新能源汽車銷量持續(xù)增長助推產(chǎn)業(yè)鏈上游景氣度上行；但同時，也引發(fā)了產(chǎn)業(yè)鏈供需錯配、原材料價格被推高等問題。
近日，中汽協(xié)副秘書長陳士華在接受新京報貝殼財經(jīng)記者采訪時表示，“在短期內(nèi)來看，供應(yīng)鏈行業(yè)搶資源布局或?qū)⒊蔀橐粋€常態(tài)化的布局，企業(yè)在意識到資源緊缺的局面下就會超前布局，占有上游資源。”
鋰礦收購幾經(jīng)反轉(zhuǎn)
11月2日，總部位于加拿大的鋰礦企業(yè)千禧鋰業(yè)公告稱收到美洲鋰業(yè)一份不具約束力的提案，擬收購千禧鋰業(yè)所有流通股，總對價為4億美元，高于9月寧德時代的收購報價。千禧鋰業(yè)董事會認(rèn)為與寧德時代相比，美洲鋰業(yè)的報價更為優(yōu)厚。但同時，千禧鋰業(yè)董事會也表示，允許寧德時代在11月16日前修改報價，以便和美洲鋰業(yè)競爭。對此，寧德時代方面回應(yīng)稱，“此事屬實，具體情況請以公告為準(zhǔn)。”
關(guān)于千禧鋰業(yè)的收購最早可以追溯到今年7月，贛鋒鋰業(yè)公告稱子公司贛鋒國際或其全資子公司以自有資金對千禧鋰業(yè)進(jìn)行要約收購，交易金額不超過3.53億加元。
但9月底，贛鋒鋰業(yè)表示，因千禧鋰業(yè)收到要約競爭對手“更優(yōu)報價”，且贛鋒國際未在約定期限內(nèi)選擇上調(diào)要約價格，千禧鋰業(yè)已單方終止與贛鋒國際的要約收購合同協(xié)議；而此競爭對手正是寧德時代。
彼時，寧德時代給出了3.77億加元的收購報價。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，若收購?fù)瓿桑瑢⒂欣诒Ｕ蠈幍聲r代長期穩(wěn)定的鋰資源原材料供應(yīng)。但未曾想，曾經(jīng)的“截和者”也被截和了。
值得一提的是，贛鋒鋰業(yè)是美洲鋰業(yè)的股東之一，擁有12.5%的股權(quán)。因此，有傳言稱，美洲鋰業(yè)對千禧鋰業(yè)的抬價要約收購，或是贛鋒鋰業(yè)授意。
但贛鋒鋰業(yè)對此公開否認(rèn)，并表示由于同業(yè)競爭以及千禧鋰業(yè)簽署的保密條款約束，贛鋒鋰業(yè)并未參與到美洲鋰業(yè)收購相關(guān)的討論與董事會表決。
今年9月至今，兩個多月的時間內(nèi)觸發(fā)兩次“更優(yōu)報價”條款，作為被搶逐的對象，千禧鋰業(yè)的優(yōu)勢在哪？
據(jù)悉，千禧鋰業(yè)是一家總部位于加拿大的鋰礦企業(yè)，持有Pastos Grandes鋰鹽湖項目以及Cauchari East鋰鹽湖項目的100%權(quán)益，擁有總碳酸鋰資源約412萬噸。
雖然該項目還有待開發(fā)或勘探，但這也意味著最終的成功收購者能夠間接擁有這兩個鋰鹽湖項目，可在未來40年的存續(xù)期內(nèi)每年獲得約2.4噸動力電池級碳酸鋰。
鋰礦供應(yīng)缺口或至2023年
近年來，隨著新能源汽車的超預(yù)期發(fā)展，鋰電企業(yè)對于上游鋰礦資源的爭奪力度不斷加大。
早在2017年，贛鋒鋰業(yè)就曾斥資4900萬美元入股美洲鋰業(yè)，后續(xù)又在國內(nèi)及澳大利亞布局鋰礦；2018年天齊鋰業(yè)斥資41億美元成為智利最大鋰商SQM的第二大股東；日前，紫金礦業(yè)擬收購加拿大鋰鹽商Neo鋰業(yè)公司。
除了鋰業(yè)企業(yè)之外，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司也在瘋狂“買礦”。9月寧德時代作價3.77億加元收購加拿大鋰礦生產(chǎn)商Millennial Lithium Corp；此外，寧德時代還通過參股公司出資2.4億美元收購非洲鋰礦項目Manono的24%股權(quán)；10月寧德時代又在擁有豐富鋰云母資源的宜春建設(shè)新型鋰電池基地。
而此次贛鋒鋰業(yè)、寧德時代、美洲鋰業(yè)三方爭先搶奪收購千禧鋰業(yè)，更是反映出鋰資源供需矛盾日益凸顯。
今年以來，鋰資源價格一路高漲；上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至11月初碳酸鋰的現(xiàn)貨含稅每噸均價超10萬元，其中磷酸鐵鋰的價格主流市場約為8.8萬元/噸，而年初碳酸鋰的現(xiàn)貨含稅每噸均價才為5.15萬元。
招銀國際研究部經(jīng)理白毅陽對記者表示，“現(xiàn)在業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為鋰行業(yè)大周期至少要持續(xù)兩三年；其實全球鋰金屬是不缺的，但品位好的核心鋰資源還是比較稀缺，同時由于疫情，全球最上游提鋰的產(chǎn)能受限，傳導(dǎo)到鋰鹽供應(yīng)也偏緊。”
真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯分析稱，“普遍預(yù)計需求增長已進(jìn)入快車道，包括電動汽車、儲能等在內(nèi)的鋰電各大市場的需求都將快速增長；供給跟不上需求的增速，導(dǎo)致鋰資源供應(yīng)未來一段時間可能會持續(xù)緊張。”
西部證券分析認(rèn)為，由于受疫情影響南美鹽湖新增產(chǎn)能投產(chǎn)不及預(yù)期，澳礦短期內(nèi)停產(chǎn)項目難以復(fù)產(chǎn)，預(yù)計2021年至2023年還將存在2.73萬噸、3.15萬噸、0.57萬噸的供給缺口。墨柯表示，“對品位稍好的鋰礦的搶奪預(yù)計未來一段時間會加劇。”
面對上游鋰礦資源緊缺，價格上漲，“買礦”、擴(kuò)產(chǎn)成為現(xiàn)階段新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的不約而同的動作共識，業(yè)內(nèi)認(rèn)為高價收購，搶奪資源的市場行為或?qū)⒃絹碓匠Ｒ姟Ｔ陉愂咳A看來，“在鋰礦等原材料供應(yīng)緊缺的局面，企業(yè)會思考超前布局。”陳士華稱。
對于國內(nèi)鋰礦企業(yè)如何補缺，墨柯認(rèn)為，“國內(nèi)鋰礦品位總體偏低，開采成本相對偏高，在鋰價較低的時候不具開采價值，但目前價位下是可以獲得不錯利潤的。預(yù)計國內(nèi)鋰資源供應(yīng)接下來一段時間會快速增長；但需要解決生產(chǎn)和供應(yīng)配套的問題。至于海外的鋰資源供應(yīng)，中國企業(yè)一直在努力想辦法，未來一段時間的海外供應(yīng)預(yù)計也會有明顯增長。”
上游原材料價格漲幅最高近兩倍
對于上演搶鋰大戰(zhàn)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為存在多種原因。從最表層原因來看，上游原材料的供應(yīng)緊張。此外，一方面是新能源汽車需求端銷量大幅增長，被稱為新能源汽車“心臟”的動力電池的需求也大幅增長；第二是全球動力電池新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮到來，行業(yè)巨頭持續(xù)擴(kuò)大規(guī)模，車企加速布局自建動力電池廠，導(dǎo)致對上游原材料需求持續(xù)增加；三是在動力電池現(xiàn)有技術(shù)水平下，鋰資源仍是動力電池的主要原材料，在需求增加下供需矛盾突出。
實際上，供應(yīng)緊張、價格上漲的不僅是鋰資源，包括銅箔、電解液中的六氟磷酸鋰、負(fù)極材料上游的石油焦及針狀焦等均出現(xiàn)價格大幅上漲現(xiàn)象。上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰材料的價格從去年下半年開始大幅上漲，至今價格漲幅逼近兩倍；六氟磷酸鋰半年內(nèi)漲幅高達(dá)160%；從去年4月至今鈷的價格漲幅超60%；811高鎳電池的主要原材料之一的氫氧化鋰價格在三個月內(nèi)漲幅約19%；PVDF（聚偏氟乙烯）等輔材價格較年初上漲超過一倍以上。
從全球范圍來看，7月鋰輝石精礦價格創(chuàng)下歷史新高，Pilbara在首次鋰精礦拍賣，競價從700美元/噸飆升至1250美元/噸，第二次更是排出2240美元/噸的價格，遠(yuǎn)超市場預(yù)期。
業(yè)內(nèi)有觀點認(rèn)為，除了疫情等客觀因素影響，原材料價格上漲、供應(yīng)緊張的深層次原因是上游原材料行業(yè)發(fā)展預(yù)期與新能源汽車的發(fā)展情況不匹配，以及其擴(kuò)張速度未能跟上新能源汽車的發(fā)展步伐，導(dǎo)致供需錯配失衡。SNE Research預(yù)測，到2023年，新能源車的動力電池需求預(yù)計將達(dá)到406GWh，供應(yīng)預(yù)計為335GWh，缺口約為18%；到2025年，供應(yīng)缺口將達(dá)到40%左右。
目前，整車企業(yè)和動力電池企業(yè)都在積極擴(kuò)充產(chǎn)能，欲爭奪更多市場份額。那如何應(yīng)對價格瘋狂上漲的原材料，保障原材料的供應(yīng)穩(wěn)定成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。白毅陽認(rèn)為，從短期內(nèi)來看，緩解供應(yīng)緊張需要靠上游和中游產(chǎn)能擴(kuò)張；長期來看國內(nèi)需通過如鹽湖提鋰等新技術(shù)降低對進(jìn)口原材料的依賴；與此同時，陳士華認(rèn)為企業(yè)也需要一些前瞻性的布局
