不過(guò)，兩個(gè)產(chǎn)業(yè)上游的“讓利”，對(duì)于下游產(chǎn)業(yè)鏈的繁榮則是一種利好和促進(jìn)——上游降價(jià)將推動(dòng)國(guó)內(nèi)集中式地面電站項(xiàng)目裝機(jī)增長(zhǎng)，會(huì)拉動(dòng)大型儲(chǔ)能系統(tǒng)裝機(jī)增量的提升和逆變器的出貨量。因此，“光伏降價(jià)，儲(chǔ)能吃飽”的預(yù)期也成為了業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)。

 

一名儲(chǔ)能從業(yè)人士告訴巨潮，2023年發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能項(xiàng)目上量會(huì)更多，今年或?qū)⑹前l(fā)電側(cè)儲(chǔ)能的大年。

 

根據(jù)中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)儲(chǔ)能應(yīng)用分會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2022年國(guó)內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能新增裝機(jī)規(guī)模約5.93GW，較2021年（1.84GW）增長(zhǎng)接近兩倍。即便經(jīng)歷了原材料漲價(jià)、疫情等多重沖擊，仍然展現(xiàn)了極高的韌性和爆發(fā)力。

 

這一趨勢(shì)有望在2023年得到延續(xù)。

 

根據(jù)中電聯(lián)2022年12月發(fā)布的《新能源配儲(chǔ)能運(yùn)行情況調(diào)研報(bào)告》，各省規(guī)劃的新型儲(chǔ)能發(fā)展目標(biāo)合計(jì)超過(guò)60GW，是國(guó)家能源局“2025年達(dá)到30GW”目標(biāo)的兩倍。而截至2022年底全國(guó)已投運(yùn)新型儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模僅8.7GW，可以說(shuō)后續(xù)的高速增長(zhǎng)具有很大的確定性。

 

種種因素疊加之下，2023年大概率又將是國(guó)內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能繼續(xù)高速增長(zhǎng)的一年。

 

01

 

高速增長(zhǎng)

 

新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能政策極大地促進(jìn)了國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能裝機(jī)量的提升。

 

之所以能夠在近兩年實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，很大程度上是源于儲(chǔ)能賽道，尤其是發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能賽道的低基數(shù)。

 

根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2020年底，我國(guó)光伏、風(fēng)電的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模分別高達(dá)253GW和281.72GW，而同期我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模僅為3.27 GW，還不及前兩者的裝機(jī)量零頭。

 

背后的根本原因在于，國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能仍未形成有效的商業(yè)模式。目前國(guó)內(nèi)光伏和風(fēng)電場(chǎng)配備儲(chǔ)能系統(tǒng)的主要收入來(lái)源是提供調(diào)峰服務(wù)，但按照目前的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，電站配備儲(chǔ)能提供調(diào)峰服務(wù)并不劃算。

 

不過(guò)，自2020年開(kāi)始，新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能的模式仍然在全國(guó)范圍內(nèi)大規(guī)模推開(kāi)。據(jù)悉，進(jìn)入2021年以來(lái)，至今已有20個(gè)省市區(qū)提出了“風(fēng)光儲(chǔ)一體化”， 新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能已成為大勢(shì)所趨。

 

國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能裝機(jī)量由此極大提升。如上文所述，2020年至2022年，國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能裝機(jī)量分別同比增長(zhǎng)了178%、19%和222%。

 

雖然新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能政策一直遭遇輿論質(zhì)疑是“虛假繁榮”，不過(guò)其仍然推動(dòng)了國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能駛?cè)氚l(fā)展的快車(chē)道。

 

低基數(shù)本身也意味著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?chǔ)能市場(chǎng)被普遍認(rèn)為是下一個(gè)可能爆發(fā)的萬(wàn)億市場(chǎng)，特斯拉創(chuàng)始人馬斯克曾表示，希望特斯拉的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)可以發(fā)展到與汽車(chē)業(yè)務(wù)不分伯仲，甚至超越汽車(chē)業(yè)務(wù)。

 

2023年，在央企發(fā)力穩(wěn)增長(zhǎng)和風(fēng)光產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格下滑的趨勢(shì)下，光伏、風(fēng)電新增裝機(jī)量都有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)。如中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華預(yù)計(jì)，2023年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)保守預(yù)測(cè)為95GW，樂(lè)觀預(yù)測(cè)為120GW。而要完成十四五風(fēng)電裝機(jī)量目標(biāo)，2023-2025年全國(guó)風(fēng)電年均新增裝機(jī)容量將在65GW-75GW之間，相比2022年裝機(jī)量接近翻倍。這意味著今年也將是發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能的大年。

 

此外，碳酸鋰價(jià)格今年以來(lái)的持續(xù)回落，也促進(jìn)了儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格的下跌，或?qū)⒋龠M(jìn)儲(chǔ)能裝機(jī)量的進(jìn)一步爆發(fā)。

 

2月19日，生意社數(shù)據(jù)顯示，目前電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)44.20萬(wàn)元/噸，較月初的49萬(wàn)元/噸下跌9.80%，較去年四季度時(shí)的近60萬(wàn)元/噸回調(diào)更為顯著。

 

業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，碳酸鋰價(jià)格目前仍未探底。中國(guó)科學(xué)院院士、中國(guó)電動(dòng)車(chē)百人會(huì)副理事長(zhǎng)歐陽(yáng)明高表示，預(yù)計(jì)今年下半年碳酸鋰價(jià)格將降至35萬(wàn)元/噸至40萬(wàn)元/噸。這將進(jìn)一步降低儲(chǔ)能系統(tǒng)的價(jià)格。

 

02

 

必爭(zhēng)之地

 

儲(chǔ)能企業(yè)往往很難將原材料的漲幅完全傳導(dǎo)給下游。

 

盡管儲(chǔ)能賽道尚未挖掘出足夠多的“寶藏”，卻擁有近萬(wàn)億市場(chǎng)規(guī)模的潛力和確定性，儲(chǔ)能賽道自然也就成為了資本必爭(zhēng)之地。

 

據(jù)悉，自2023開(kāi)年以來(lái)，儲(chǔ)能行業(yè)又迎來(lái)新一輪擴(kuò)產(chǎn)高峰，產(chǎn)業(yè)鏈上下游有將近二十家企業(yè)宣布最新儲(chǔ)能項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃。這其中不僅包含了億緯鋰能、中創(chuàng)新航、雄韜股份、贛鋒鋰業(yè)、蘭鈞新能源等動(dòng)力電池企業(yè)，也包括了盛虹集團(tuán)、東方日升等來(lái)自關(guān)聯(lián)行業(yè)的跨界者。

 

早已占據(jù)領(lǐng)先地位的行業(yè)龍頭也不遑多讓。據(jù)寧德時(shí)代半年報(bào)，2022年上半年，公司儲(chǔ)能系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收127.36億元，同比增長(zhǎng)171.41%，占公司總營(yíng)收的比重超11%。儲(chǔ)能已經(jīng)成為了寧德時(shí)代的一大增長(zhǎng)極。

 

不可避免的是，在多方入局、群龍混戰(zhàn)的背景下，玩家們面對(duì)下游客戶(hù)的議價(jià)能力普遍不強(qiáng)，成為擺在其面前的重要考驗(yàn)。尤其是在碳酸鋰價(jià)格高企的背景下，夾在中間的儲(chǔ)能企業(yè)往往很難將原材料的漲幅完全傳導(dǎo)給下游。

 

以寧德時(shí)代為例，2021年上半年寧德時(shí)代儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的毛利率曾高達(dá)36.6%，2022年上半年則下滑到了6.43%。寧德時(shí)代在去年曾表示，其2022年第三季度儲(chǔ)能毛利率已恢復(fù)至兩位數(shù)水平，新落地項(xiàng)目毛利率有所改善，不過(guò)相比此前36.6%的毛利率仍然相形見(jiàn)絀，顯示出其面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

 

今年以來(lái)碳酸鋰價(jià)格的持續(xù)回落對(duì)于儲(chǔ)能玩家們的利潤(rùn)率改善是個(gè)利好，此前最為強(qiáng)勢(shì)的電芯環(huán)節(jié)價(jià)格也出現(xiàn)了一定松動(dòng)。但面對(duì)玩家們?cè)趦?chǔ)能領(lǐng)域的大舉擴(kuò)張和供給提升，也引發(fā)了業(yè)內(nèi)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂(yōu)。

 

根據(jù)行業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)GGII不完全統(tǒng)計(jì)，僅2022年儲(chǔ)能電池相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（部分涉及動(dòng)力儲(chǔ)能一體化產(chǎn)能）已達(dá)26個(gè)，投資額合計(jì)超過(guò)3000億元，產(chǎn)能達(dá)820GWh。到2023年上半年，新建280Ah專(zhuān)線釋放的產(chǎn)能約80GWh，疊加動(dòng)儲(chǔ)專(zhuān)線釋放產(chǎn)能將超150GWh，這一數(shù)字遠(yuǎn)超2022年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能鋰電池出貨量130GWh。

 

在此背景下，儲(chǔ)能企業(yè)可能不得不在規(guī)模增長(zhǎng)和利潤(rùn)率之間做出一定的取舍，要么追求市場(chǎng)占有率，適當(dāng)放棄掉部分利潤(rùn)；要么維持較高利潤(rùn)，放棄一些市場(chǎng)份額。

 

03

 

曲折前進(jìn)

 

不同的應(yīng)用場(chǎng)景的商業(yè)模式不同，在中外不同市場(chǎng)環(huán)境下的盈利能力也有差異。

 

之所以無(wú)法進(jìn)一步打開(kāi)下游市場(chǎng)，激活萬(wàn)億市場(chǎng)空間，根本原因還是要?dú)w咎于儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性。

 

儲(chǔ)能最基本的盈利模式是通過(guò)電力價(jià)格的低買(mǎi)高賣(mài)來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利，即在低電價(jià)時(shí)段充電，在高電價(jià)時(shí)段賣(mài)出，賺取電價(jià)差。按照不同的應(yīng)用場(chǎng)景，新型儲(chǔ)能可以分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶(hù)側(cè)，不同的應(yīng)用場(chǎng)景的商業(yè)模式不同，在中外不同市場(chǎng)環(huán)境下的盈利能力也有差異。

 

國(guó)外的戶(hù)用儲(chǔ)能市場(chǎng)仍是目前最優(yōu)質(zhì)的一塊市場(chǎng)。由于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，歐洲市場(chǎng)波峰波谷的高電價(jià)差使得戶(hù)用儲(chǔ)能頗具經(jīng)濟(jì)性，因而戶(hù)用儲(chǔ)能需求持續(xù)爆發(fā)。

 

國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能的情況則明顯不同——這可能是競(jìng)爭(zhēng)最為激烈，也是較為劣質(zhì)的一塊市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能仍未形成有效的商業(yè)模式，其為國(guó)內(nèi)光伏和風(fēng)電場(chǎng)提供調(diào)峰服務(wù)獲得補(bǔ)償并不劃算。盡管有新能源強(qiáng)配儲(chǔ)能的政策存在，國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能的合理性仍然備受行業(yè)質(zhì)疑。要真正打開(kāi)這一增量市場(chǎng)，風(fēng)光調(diào)峰政策的理順和儲(chǔ)能系統(tǒng)的降本勢(shì)在必行。

 

2022年11月8日，中電聯(lián)發(fā)布的《新能源配儲(chǔ)能運(yùn)行情況調(diào)研報(bào)告》指出，新能源配儲(chǔ)能存在利用率不高、成本難以消化、分散方式難發(fā)揮有效作用、配置的合理性及規(guī)模缺乏科學(xué)論證等問(wèn)題。

 

報(bào)告還披露一組關(guān)鍵數(shù)字——目前國(guó)內(nèi)電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目平均等效利用系數(shù)僅為12.2%。其中新能源配儲(chǔ)能利用系數(shù)僅為6.1%，火電廠配儲(chǔ)能為15.3%，電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能為14.8%，用戶(hù)儲(chǔ)能為28.3%。新能源配儲(chǔ)能調(diào)用頻次、等效利用系數(shù)、利用率大大低于火電廠配儲(chǔ)能、電網(wǎng)儲(chǔ)能和用戶(hù)儲(chǔ)能。

 

這意味著，缺乏商業(yè)價(jià)值支撐的新能源配置儲(chǔ)能，實(shí)際上造成了巨大的資源錯(cuò)配和浪費(fèi)。

 

根據(jù)GGII最新調(diào)研數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能鋰電池出貨量達(dá)到130GWh，同比增速達(dá) 170%。這其中，電力儲(chǔ)能電池出貨量為92GWh；戶(hù)用儲(chǔ)能電池出貨量為25GWh；通信儲(chǔ)能電池出貨量為9GWh；便攜式儲(chǔ)能電池出貨量為4GWh。

 

不難看出，電力儲(chǔ)能電池仍然是全球出貨量最大的儲(chǔ)能細(xì)分領(lǐng)域所在，其重要性不言而喻。但國(guó)內(nèi)發(fā)電側(cè)儲(chǔ)能的經(jīng)濟(jì)性問(wèn)題卻始終是繞不過(guò)去的存在，也將始終困擾著行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

 

好消息是，隨著我國(guó)電力市場(chǎng)的不斷完善，2022年各地關(guān)于引導(dǎo)拉大峰谷價(jià)差的政策也為用戶(hù)側(cè)儲(chǔ)能打開(kāi)了更多盈利空間，有望逐步形成可持續(xù)的商業(yè)模式。

 

另一邊，鋰電池的成本也呈長(zhǎng)期下降趨勢(shì)，過(guò)去10年間的成本下降了8成，其成本的不斷降低有望提高儲(chǔ)能系統(tǒng)收益率，進(jìn)一步打開(kāi)萬(wàn)億級(jí)的儲(chǔ)能市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能市場(chǎng)也有望在曲折中前進(jìn)，穿越重重迷霧，走向星辰大海。