據高工鋰電不完全統計,2022年開年以來至今,負極材料投擴產項目29個,涉及規模400.6萬噸,金額達885.12億元。
從參與主體看,主要有三類企業進軍負極材料領域。一是包括杉杉科技、中科電氣、璞泰來等負極材料“老玩家”,二是包括寧德時代、億緯鋰能、比亞迪等電池企業玩家;三是包括君禾股份、石大勝華、索通發展等跨界玩家。
入局者日益增多,負極材料賽道愈發擁擠、競爭愈發激烈,究其原因,一方面無疑受強勁的市場需求直接驅動。GGII數據顯示,2021年中國負極材料出貨量約72萬噸,同比增長97%,預計2022年仍將保持大幅增長態勢。
長期來看,GGII預測,2025年中國鋰電池出貨量將達1456GWh,按照1GWh需求1000噸負極材料估算,2025年負極材料的需求量將達145.6萬噸。
另一方面,受石墨化供應緊缺,上游石油焦、針狀焦等原材料價格上漲因素影響,今年Q1人造石墨負極均價較去年普遍增長5%-10%。目前負極材料企業在手訂單飽滿,總體供不應求,預計今年Q4前負極價格仍將維持高位。
在此情境下,寧德時代、億緯鋰能等動力電池布防負極材料,有利于維穩自身供應鏈,提高成本議價權;杉杉股份、中科電氣等負極材料相關企業加碼,則有利于提高自身生產能力,形成規?;?;索通發展、君禾股份等新玩家入局,則可打造新的業績增長曲線。
但值得注意的是,多方資本角逐下,高工鋰電不完全梳理,2022年以來國內新增的負極材料領域產能就已達400.6萬噸,可滿足約4000GWh的電池產能需求。若疊加去年國內企業在負極領域的產能布局,該數字將進一步放大。
這遠超2025年我國145.6萬噸負極材料需求量。
高工鋰電認為,負極材料屬于高能耗行業,審批和建設周期相對較長,面臨不確定性風險較多,疊加現投擴產規模已持平甚至趕超動力電池擴產所需體量,若該領域仍延續大體量投擴產之勢,未來產能結構性過剩趨勢或將日益凸顯。
當產能過剩,市場作為最敏感的地方將直接體現出來。
價格方面,賣方市場轉入買方市場,負極材料價格勢必向下跌落。GGII預測,隨著國內針狀焦產能以及石墨化產能進一步釋放,負極材料價格有望在2022年下半年出現拐點。
GGII認為,大部分新建石墨化產能集中在2022年下半年投放,但疊加產能爬坡,預計2022年Q4或2023年年初后有望出現供需拐點。接下來,大規模產能如若繼續集中釋放,負極材料價格或將“觸底”。
競爭格局方面,多股勢力入局,勢必會加速該領域市場洗牌,老玩家是否能繼續保持技術、客戶等優勢,新玩家否能快速得到市場認可、占據市場份額,都有待進一步觀察。
但不可否認的一點則是,置身其中的企業,若想脫穎而出,必須在上下游資源、團隊支撐、技術研發、資金實力等方面下足功夫。