10月15日，中國大型風(fēng)電光伏基地青海海南、海西基地項目集中開工。青海省發(fā)改委副主任、省能源局局長車軍平在開工儀式上說，“國家第一批大型風(fēng)電光伏基地項目一次性安排我省建設(shè)新能源1090萬千瓦，這在青海能源發(fā)展歷史上前所未有。這批項目主要分布于海南州共和、興海和海西州烏圖美仁、茫崖、德令哈、大柴旦地區(qū)，這些項目將在未來兩年時間陸續(xù)釋放直接投資650億元(人民幣)以上。”

 

據(jù)智匯光伏統(tǒng)計，9月份以來，僅吉林、內(nèi)蒙、青海、陜西四省就發(fā)布了24.63GW的新能源項目。其中，陜西省規(guī)模最大，合計約12.53GW萬千瓦，吉林省規(guī)模較小，約1.4GW，內(nèi)蒙古、青海分別為5.4GW和5.3GW。按項目類型來看，其中包括17.18GW光伏項目、6.85GW風(fēng)電項目、10萬千瓦風(fēng)光互補項目以及50萬千瓦光熱項目。

 

從投資企業(yè)上看，共30家企業(yè)獲得規(guī)模指標(biāo)。其中，國家能源集團獲得規(guī)模最大，各項目合計規(guī)模約4.2GW；大唐集團、國家電投、湖北能源、內(nèi)蒙古庫布齊光氫治沙集團的規(guī)模指標(biāo)也都在2GW以上。

 

 

2021年3月30日，新華社公布的“十四五”規(guī)劃和2035年遠景綱要中提出，未來我國將持續(xù)開發(fā)包括水電、風(fēng)電、光伏等電源在內(nèi)的多個清潔能源基地，形成九大集風(fēng)光(水火)儲于一體的大型清潔能源基地以及五大海上風(fēng)電基地。

 

其中，九大清潔能源基地主要包括雅魯藏布江下游、金沙江下游、雅礱江流域、黃河上游和幾字灣、河西走廊、新疆、冀北、松遼等地；五大海上風(fēng)電基地包括廣東、福建、浙江、江蘇、山東等地。

 

由于風(fēng)光等電源具有間歇性和波動性，為了降低發(fā)電側(cè)的棄風(fēng)和棄光率，維持電網(wǎng)穩(wěn)定運轉(zhuǎn)，風(fēng)光基地基地配備儲能裝置，形成“風(fēng)、光、儲”一體化。

 

根據(jù)《中國“十四五”電力發(fā)展規(guī)劃研究》，未來我國將持續(xù)重點開發(fā)包括水電、陸風(fēng)、海風(fēng)、光伏等電源在內(nèi)的多個清潔能源基地。

 

 

碳中和成為全球共識。中國承諾“雙碳”目標(biāo)，力爭2030年“碳達峰”、2060年“碳中和”。2020年9月22日，國家領(lǐng)導(dǎo)人習(xí)近平在第75屆聯(lián)合國大會一般性辯論上公開承諾，中國的二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和，這是我國首次提出“雙碳”目標(biāo)。2020年12月12日，國家領(lǐng)導(dǎo)人在出席2020氣候雄心峰會時，再次提及氣候治理問題，并宣布了中國國家自主貢獻的四個新舉措，對于我國2030年的“碳達峰”目標(biāo)實現(xiàn)提出了更具體、明確的指示。其中，指示要求2030年底前我國非化石能源占比達到25%左右，風(fēng)光發(fā)電裝機量達到12億千瓦以上。

 

風(fēng)電作為實現(xiàn)雙碳目標(biāo)的重要途徑，近年來國家陸續(xù)下發(fā)了數(shù)十條風(fēng)電政策，對國內(nèi)風(fēng)電行業(yè)作出了裝機規(guī)劃以及發(fā)展路徑指示。僅在2021年8月，國家和地方就密集下發(fā)了24條風(fēng)電相關(guān)政策和說明，對風(fēng)電的并網(wǎng)規(guī)模、開發(fā)進度、風(fēng)機質(zhì)量等做了跟蹤與規(guī)劃。

 

各省陸續(xù)出臺“十四五”規(guī)劃，對風(fēng)電等可再生能源較為重視。自2020年以來，多省市陸續(xù)出臺了地區(qū)性的“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標(biāo)綱要，其中，福建、甘肅、廣東、河南等多個省份均對風(fēng)電給予了高度重視，在其發(fā)布的地方性政策中，對風(fēng)電項目的建設(shè)、裝機容量等進行了規(guī)劃和目標(biāo)設(shè)定。

 

十四五更注重風(fēng)光儲多能互補，一體化大基地模式將顯著提高能源利用率。“十四五”期間，國家非常重視風(fēng)光與儲能以及其他電源的協(xié)調(diào)互補，以此來實現(xiàn)各類能源產(chǎn)業(yè)鏈的全面發(fā)展，打造完整的清潔能源體系。“十四五”規(guī)劃中重點建設(shè)的9大清潔能源基地，均為“風(fēng)、光、儲”一體化多能源基地。考慮到風(fēng)光等電源具有間歇性和波動性，搭配儲能能夠幫助風(fēng)光在發(fā)電側(cè)降低棄風(fēng)和棄光率、在電網(wǎng)側(cè)通過輔助服務(wù)維持穩(wěn)定運轉(zhuǎn)、在用戶側(cè)削峰平谷或當(dāng)備用電源，因此儲能也成為了能源基地必不可少的元素。此外，為了更好的進行能源互補和調(diào)控，部分清潔能源基地還配置了水電和火電，形成了“風(fēng)光水火儲”的全面一體化能源配比。

 

對于二級市場來說，無論是光伏還是風(fēng)電最近兩年都經(jīng)歷了一輪翻倍上漲。

華西證券認為，短期看，各環(huán)節(jié)制造端以及需求端博弈格局逐步明晰，進入下半年后國內(nèi)裝機需求有望啟動，需求環(huán)比持續(xù)提升。關(guān)注市場變化下的供需關(guān)系及技術(shù)變革下的結(jié)構(gòu)性機遇。

 

2021年硅料、EVA樹脂等環(huán)節(jié)供應(yīng)受限，考慮需求向上趨勢，預(yù)計后續(xù)將繼續(xù)保持供應(yīng)偏緊格局，稀缺環(huán)節(jié)供應(yīng)保障能力也將是未來下游競爭的關(guān)鍵因素之一，相關(guān)環(huán)節(jié)供應(yīng)商及具備較強供應(yīng)鏈管理能力的企業(yè)有望顯著受益。

 

可再生能源裝機規(guī)模提升將加大對儲能的需求，隨著儲能的市場地位和商業(yè)模式逐步明確，儲能領(lǐng)域有望迎來發(fā)展契機，看好儲能設(shè)備應(yīng)用下的逆變器和鋰電池兩條主線。

 

光伏逆變器、光伏膠膜技術(shù)變化風(fēng)險較低，產(chǎn)品需求將和光伏裝機需求實現(xiàn)共振，具有轉(zhuǎn)換效率優(yōu)勢的異質(zhì)結(jié)電池的應(yīng)用有望隨著成本下降而加速推進。

 

成本優(yōu)勢與技術(shù)領(lǐng)先是光伏產(chǎn)品企業(yè)的立足之本，上游價格快速上漲將加速行業(yè)出清，市占率集中環(huán)節(jié)話語權(quán)將得到提升，應(yīng)重視頭部企業(yè)的阿爾法機會；垂直一體化廠商有望在價格波動時顯現(xiàn)出產(chǎn)品競爭優(yōu)勢。

 

隨著補貼缺口問題解決和后續(xù)新增項目脫離補貼依賴,運營商有望迎來價值重估。

 

陸上風(fēng)電平價后無論是裝機規(guī)模還是招標(biāo)量同比均增長顯著，大型化趨勢推進成本下降、規(guī)模提升以及行業(yè)集中度增強。

 

風(fēng)機大型化趨勢明確，大型化風(fēng)機應(yīng)用推進度電成本降低。頭部企業(yè)具備較強成本和產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢，行業(yè)集中度有望提升，具備大型化制造能力的公司顯著受益，重點關(guān)注塔筒、軸承、風(fēng)機、葉片、鑄件等環(huán)節(jié)。

 

海上風(fēng)電開辟增量市場，關(guān)注受益于海上風(fēng)電相關(guān)制造商，另外，國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈和全球相比具備較強成本優(yōu)勢，隨著國內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈全球化推進，關(guān)注受益海外增量市場空間標(biāo)的。