近日，以寧德時(shí)代為代表的新能源汽車板塊出現(xiàn)較大調(diào)整，引發(fā)市場關(guān)注。雖然股價(jià)可能還有反復(fù)，但整個(gè)產(chǎn)業(yè)高歌猛進(jìn)態(tài)勢已很清晰，不會改變。單個(gè)企業(yè)的訂單變化，不會影響整個(gè)行業(yè)發(fā)展，適度競爭之下產(chǎn)業(yè)會更健康。

 

有投資者擔(dān)心寧德時(shí)代訂單會被分食，市場份額會變小。事實(shí)上，由于下游需求太過旺盛，整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈處在供不應(yīng)求階段，完不成整車廠訂單，這也是寧德時(shí)代要增發(fā)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)的大背景。其他電池廠商得到訂單，是非常正常的事情。這其實(shí)是比較好的市場結(jié)構(gòu)，汽車市場如此之大，不可能一家獨(dú)贏。不僅整車廠要多家共存，電池、各種配件都需要多個(gè)強(qiáng)者。整車廠也有分散供應(yīng)商降低風(fēng)險(xiǎn)的需求，有利于在研發(fā)上你追我趕，共同進(jìn)步。

 

新能源汽車板塊發(fā)展已進(jìn)入快車道，經(jīng)過多年市場培育，現(xiàn)在已開始贏得普通消費(fèi)者青睞。以前大街上奔馳的新能源汽車主要是出租車，現(xiàn)在私家車日益常見，未來換車需求很大一部分會切換到新能源汽車。

 

符合政策要求，減少碳排量是一方面，更重要的是新能源汽車的配置普遍比較高，和同等價(jià)位的傳統(tǒng)能源車相比，在補(bǔ)貼削減的情況下，反而還要便宜些。消費(fèi)者是理性的，以蔚來、小鵬為代表的國產(chǎn)新能源汽車銷量猛增，就有這個(gè)道理，而且用電成本遠(yuǎn)比汽油低，隨著用量增加，新能源充電樁會更加普及，充電更為便利，會被更多消費(fèi)者接受。

 

新能源汽車還有很多優(yōu)勢，比如安全性。此外，智能化可做的文章也更多，也是投資者給與高估值的重要原因。

 

特斯拉在中國建廠后，整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈在中國扎根發(fā)展，中國制造有望在這個(gè)領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢，未來甚至成為全球基地，這也增加了想象空間。

 

不過，在二級市場，新能源整個(gè)板塊盤桓日久。

 

其實(shí)利好還在不斷兌現(xiàn)，但是從二級市場表現(xiàn)來看，市場已提前預(yù)見到這些利好，股票已經(jīng)有了比較充沛的反應(yīng)。比如碳酸鋰價(jià)格，市場已預(yù)測到每噸20多萬元的銷售價(jià)格，所以當(dāng)市場價(jià)格節(jié)節(jié)突破時(shí)，股價(jià)反而開始疲弱，而且到了這個(gè)價(jià)格后，很難持續(xù)。說到底，這種高價(jià)帶來的高景氣周期，并非常態(tài)，股價(jià)要考慮產(chǎn)能供應(yīng)充沛后的盈利情況。