先談幾個(gè)測(cè)算的方法論。
市場(chǎng)分析方法論
什么是市場(chǎng)規(guī)模？
衡量一個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模有多種方式。
比如汽車可以按照銷量來衡量，零售品可以按照營(yíng)業(yè)收入來衡量，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的規(guī)模可以按照GMV來衡量，即不同的行業(yè)可能衡量方式略有差異。
根本上講，市場(chǎng)規(guī)模表征了市場(chǎng)的大小和潛力。
宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)會(huì)提到需求和供給，所以市場(chǎng)可以從需求端來衡量（被稱為Addressable Market），也可以從供給端來衡量（被稱為Service Market）。
對(duì)于儲(chǔ)能系統(tǒng)來講，常用儲(chǔ)能系統(tǒng)的裝機(jī)量來統(tǒng)計(jì)其市場(chǎng)規(guī)模，也會(huì)分累計(jì)裝機(jī)量或新增裝機(jī)量，如果再結(jié)合儲(chǔ)能系統(tǒng)的價(jià)格變動(dòng)，就可以按照業(yè)務(wù)金額來衡量其市場(chǎng)規(guī)模。
所以，要直白的看未來市場(chǎng)上有多少錢可以賺，就要看金額衡量的市場(chǎng)規(guī)模。
衡量市場(chǎng)規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)
另外，還需要了解的是，衡量市場(chǎng)規(guī)模還要明確地理和時(shí)間口徑，即是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)？歐洲市場(chǎng)？全球市場(chǎng)？是歷史年份，是當(dāng)前年份還是未來年份。
比如下面的幾個(gè)圖所表示的市場(chǎng)規(guī)模。
上面幾個(gè)圖來自于派能科技招股書，圖片很好看，每張圖表達(dá)的內(nèi)容也很豐富，但缺乏一個(gè)解釋市場(chǎng)的內(nèi)在邏輯。
我們?cè)诔踔袛?shù)學(xué)中學(xué)習(xí)過坐標(biāo)軸三要素：原點(diǎn)、正方向和單位長(zhǎng)度。
對(duì)應(yīng)到市場(chǎng)規(guī)模的分析圖，我也提出三要素：計(jì)算口徑、地理口徑及時(shí)間口徑。
上面四個(gè)圖暫且稱為ABCD四個(gè)圖。
綜合來看，整個(gè)市場(chǎng)無(wú)法橫向?qū)Ρ龋袌?chǎng)并沒有被拆解清晰。
從A不能到B，從B不能到C，之間缺乏數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)。加上時(shí)間口徑、地理口徑的不一致，導(dǎo)致投資人沒辦法看明白整個(gè)市場(chǎng)的情況。
比較清晰和完備的邏輯是：
并且，按照可比分析的原則，上圖中的數(shù)據(jù)都需要統(tǒng)一地理口徑和時(shí)間口徑。
所以，市場(chǎng)規(guī)模的分析需要一個(gè)基本邏輯的脈絡(luò)，通過這個(gè)脈絡(luò)延伸成一棵大樹，覆蓋整個(gè)市場(chǎng)。
基本邏輯就是，從中游看起，該市場(chǎng)以什么樣的計(jì)算口徑來衡量，然后按照產(chǎn)品的常見類型分別都是多大的空間。中游看完，看下游，在不同的應(yīng)用場(chǎng)景下，市場(chǎng)規(guī)模會(huì)有多大。
通過這樣的市場(chǎng)分析，可以回答這樣幾個(gè)問題：
1）儲(chǔ)能市場(chǎng)現(xiàn)在有多大；
2）電池儲(chǔ)能規(guī)模在整個(gè)大市場(chǎng)的比重如何；
3）儲(chǔ)能市場(chǎng)在哪個(gè)場(chǎng)景下最大；
4）儲(chǔ)能市場(chǎng)在未來哪個(gè)場(chǎng)景成長(zhǎng)最快；
不過，上述分析框架只靠互聯(lián)網(wǎng)信息很難完成，需要大量的業(yè)內(nèi)人士幫助才能有比較合理的展現(xiàn)。
業(yè)內(nèi)人士被稱為“咨詢顧問”或者“行業(yè)分析師”。
上市行業(yè)咨詢是做什么的？
這里就再提一句，看派能科技的招股書業(yè)務(wù)部分，信息來源多樣，某種程度上也反應(yīng)了行業(yè)發(fā)展的情況，但看港交所的上市企業(yè)的行業(yè)部分，行業(yè)信息（industry overview）來源基本是一個(gè)地方，被稱為“行業(yè)顧問”。
這就是國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)和港股、美股不同的地方之一：行業(yè)章節(jié)在港股、美股是標(biāo)準(zhǔn)化要求，必須有第三方研究機(jī)構(gòu)提供數(shù)據(jù)支撐。A股業(yè)務(wù)與技術(shù)章節(jié)相對(duì)比較自由，數(shù)據(jù)引用多種多樣。
最近科創(chuàng)板就有三個(gè)企業(yè)被要求：重寫業(yè)務(wù)與技術(shù)章節(jié)！
可見行業(yè)分析的重要性。
儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模計(jì)算方法論
回到儲(chǔ)能系統(tǒng)的市場(chǎng)規(guī)模上來，派能科技的招股書提供了一些線索供進(jìn)一步研究。
儲(chǔ)能系統(tǒng)作為備電設(shè)備，是由于電力系統(tǒng)的需要才產(chǎn)生的市場(chǎng)。
電力系統(tǒng)有三個(gè)環(huán)節(jié)需要儲(chǔ)能，分別是電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)（也被稱為源、網(wǎng)、荷）。
電源測(cè)：從電源測(cè)來看儲(chǔ)能備電儲(chǔ)能作為新能源發(fā)電的調(diào)節(jié)，對(duì)于一定的新能源發(fā)電量需要對(duì)應(yīng)的儲(chǔ)能備電量。
所以，這部分的測(cè)算邏輯是看國(guó)家電力的增長(zhǎng)情況以及對(duì)于備電的要求來估算。
電網(wǎng)側(cè)：儲(chǔ)能應(yīng)用于電網(wǎng)輸配電的調(diào)頻需求、電網(wǎng)輸電過程的擴(kuò)容需求以及電網(wǎng)輸電過程中緩解阻塞的需求，三者的加總為電網(wǎng)側(cè)需要的總需求，鋰電池儲(chǔ)能會(huì)占據(jù)其中的一部分比例。
用戶側(cè)：需求來自于儲(chǔ)能帶來的“削峰填谷”的用電成本的降低。
有了市場(chǎng)總量后，我們還需要知道儲(chǔ)能系統(tǒng)的價(jià)格變動(dòng)，這樣就得到了整個(gè)儲(chǔ)能市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間。再考慮投入多少資本來助力。
儲(chǔ)能系統(tǒng)成本構(gòu)成及變動(dòng)
從儲(chǔ)能系統(tǒng)的全生命周期來看，包括初始的系統(tǒng)集成、安裝成本以及后期的運(yùn)營(yíng)成本。
其中系統(tǒng)成本包括電池本體、PCS、BMS、EMS等部件成本、輔助系統(tǒng)成本等；安裝成本主要是施工、建設(shè)成本。
后期運(yùn)營(yíng)成本包括部件更換、人工、入網(wǎng)檢測(cè)、項(xiàng)目管理等運(yùn)維成本。
從系統(tǒng)的初始投入成本來看，電池本體占比最高為55%，其次是幾個(gè)控制單元，PCS占比18%，BMS占比6%，EMS占比4%。
了解了系統(tǒng)的成本構(gòu)成后，再看下儲(chǔ)能系統(tǒng)的出貨價(jià)。
從派能科技的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，其儲(chǔ)能電池系統(tǒng)價(jià)格下降明顯，三年下降了26%。
儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)有多大？
方法講完了，開始研究？
開展不了！
沒數(shù)據(jù)，分析不出來。
那么數(shù)據(jù)在哪里呢？在企業(yè)、在專家、在協(xié)會(huì)手里。
可惜的是，這些數(shù)據(jù)是收費(fèi)的（更多內(nèi)容請(qǐng)查看產(chǎn)品服務(wù)說明）。
所以，作為拾人牙慧的分析師，直接看結(jié)果吧。
根據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)，到2020年底，全球已投運(yùn)儲(chǔ)能項(xiàng)目的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模為191.1Gw，中國(guó)為35.6Gw，中國(guó)占比全球?yàn)?8.6%。
下面是整理出來的中國(guó)和全球已投運(yùn)儲(chǔ)能項(xiàng)目的圖表，可以看出來中國(guó)占比全球的值越來越大，說明中國(guó)的儲(chǔ)能事業(yè)發(fā)展越來越好。
按照之前的市場(chǎng)拆分思路，再?gòu)娜虻碾娀瘜W(xué)儲(chǔ)能中拆分出來鋰電池儲(chǔ)能，如下圖所示。鋰電池儲(chǔ)能在全球的電化學(xué)儲(chǔ)能中占比也是最高的，2020年鋰離子電池的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模占比92%。
從上面數(shù)據(jù)中可以得到全球鋰離子電池每年的新增裝機(jī)規(guī)模，假設(shè)按照75%DOD，2h備電來測(cè)算，可以得到每年需要新增的鋰離子電池按照能量單位的裝機(jī)規(guī)模。2020年新增動(dòng)力電池裝機(jī)規(guī)模為12.4Gwh，相比全球的動(dòng)力電池出貨量還是小很多規(guī)模。
再來看中國(guó)市場(chǎng)。
2020年底中國(guó)市場(chǎng)已經(jīng)投運(yùn)的儲(chǔ)能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模為35.6Gw，其中電化學(xué)儲(chǔ)能為3.3Gw，占比9.2%。在電化學(xué)儲(chǔ)能中，鋰離子電池的累計(jì)裝機(jī)規(guī)模占比為92%，為2.9Gw。
說明了電化學(xué)儲(chǔ)能在整體儲(chǔ)能市場(chǎng)的比例較小，抽水蓄能具有不可替代的優(yōu)勢(shì)。
說明了鋰離子電池在電化學(xué)儲(chǔ)能中占比較大，是電化學(xué)儲(chǔ)能主要發(fā)展的類型。
同樣的，中國(guó)市場(chǎng)鋰離子電池在電化學(xué)儲(chǔ)能中的占比也很高，在2020年，鋰電池累計(jì)已投運(yùn)的裝機(jī)規(guī)模占比整體為88.8%。注意到該數(shù)字低于全球的鋰離子電池占比，說明了國(guó)內(nèi)的鉛酸電池占比要高于全球，是否是由于海外的家庭儲(chǔ)能都選擇鋰離子電池導(dǎo)致的呢？
中國(guó)市場(chǎng)近5年鋰離子電池新增裝機(jī)量（按能量計(jì)），從2016年到2020年CAGR為121.9%，增長(zhǎng)顯著，增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過全球增速。2020年，中國(guó)鋰離子電池新增裝機(jī)量為4.06Gwh（注意，該數(shù)字為估算數(shù)字，非官方披露的實(shí)數(shù)）。
儲(chǔ)能系統(tǒng)市場(chǎng)的天花板
關(guān)于未來的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，也可以從需求和供給端來看。
需求端往往依托于電力系統(tǒng)的數(shù)據(jù)及國(guó)家的規(guī)劃。
供給端則依托于企業(yè)的規(guī)劃和在建產(chǎn)能。
2021年國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見，其中要求：新型儲(chǔ)能技術(shù)到2025年裝機(jī)規(guī)模達(dá)到3000萬(wàn)千瓦以上。
什么是新型儲(chǔ)能技術(shù)？
《意見》中提到的新型儲(chǔ)能技術(shù)是：堅(jiān)持儲(chǔ)能技術(shù)多元化，推動(dòng)鋰離子電池等相對(duì)成熟新型儲(chǔ)能技術(shù)成本持續(xù)下降和商業(yè)化規(guī)模應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)壓縮空氣、液流電池等長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能技術(shù)進(jìn)入商業(yè)化發(fā)展初期，加快飛輪儲(chǔ)能、鈉離子電池等技術(shù)開展規(guī)模化試驗(yàn)示范，以需求為導(dǎo)向，探索開展儲(chǔ)氫、儲(chǔ)熱及其他創(chuàng)新儲(chǔ)能技術(shù)的研究和示范應(yīng)用。
即新型儲(chǔ)能技術(shù)主要指鋰離子電池，其次是壓縮空氣、液流電池、飛輪儲(chǔ)能、鈉離子電池、氫能源、儲(chǔ)熱等儲(chǔ)能技術(shù)。
什么是3000萬(wàn)千瓦？
Gw、Mw的單位容易混淆的原因是不同的計(jì)數(shù)規(guī)則。
中國(guó)自古是萬(wàn)數(shù)斷開，即四位數(shù)斷開，如萬(wàn)、億，萬(wàn)萬(wàn)為億。較大的單位億是10的8次方。
西方國(guó)家則是千數(shù)斷開，及三位數(shù)斷開，如kilo-千、million-百萬(wàn)-千千、billion-十億。
Mw則是兆瓦（不同于中國(guó)古時(shí)候的兆），是Kw再加k，即是百萬(wàn)瓦特的概念，為10的6次方瓦，也成為百萬(wàn)瓦特。
Gw則是吉瓦，是Mw再加上k，為10的9次方瓦，或100萬(wàn)千瓦。
所以，3000萬(wàn)千瓦，就是30Gw的概念。
30Gw什么概念？
2020年中國(guó)累計(jì)裝機(jī)規(guī)模是35.6Gw，也就是未來5年的增長(zhǎng)規(guī)模要超過所有歷史時(shí)期的累計(jì)規(guī)模！
2016年到2020年，五年時(shí)間，全球所有儲(chǔ)能形式的增長(zhǎng)規(guī)模也不到30Gw，即中國(guó)未來5年的增長(zhǎng)要超過全球過去5年的增長(zhǎng)，并且不包括抽水蓄能！
剛剛?cè)A為在迪拜拿下“迄今為止全球規(guī)模最大”的儲(chǔ)能項(xiàng)目，多大規(guī)模呢？是1.3Gw。
也就是說，未來五年，需要30個(gè)華為這樣的項(xiàng)目才能支撐儲(chǔ)能的規(guī)劃目標(biāo)。
那么是不是表示儲(chǔ)能市場(chǎng)很大呢？
按照前面的測(cè)算，75%DOD和2h備電量，30Gw對(duì)應(yīng)儲(chǔ)能電池裝機(jī)規(guī)模是80Gwh。
2020年動(dòng)力電池中國(guó)裝機(jī)量是60Gwh。即未來5年時(shí)間，儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的規(guī)模相當(dāng)于2020年中國(guó)動(dòng)力電池市場(chǎng)的規(guī)模。
好像也不是很大。只能說增速很快。
以上，就從儲(chǔ)能電池的市場(chǎng)分析方法論到市場(chǎng)上對(duì)于行業(yè)分析存在的問題，再到儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本構(gòu)成和成本預(yù)測(cè)，再到儲(chǔ)能市場(chǎng)的裝機(jī)規(guī)模測(cè)算。從整體上對(duì)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)有了概念，比如2020年的中國(guó)裝機(jī)規(guī)模為4Gwh左右（注意對(duì)應(yīng)功率則是1.5Gw），全球的裝機(jī)規(guī)模為12.4Gwh（對(duì)應(yīng)功率為4.6Gw），再乘以前面的儲(chǔ)能價(jià)格，其實(shí)就得到了2020年市場(chǎng)上儲(chǔ)能電池創(chuàng)造的產(chǎn)值。
可以看到，全文有方法，有數(shù)據(jù)，希望在分析市場(chǎng)的時(shí)候不拘泥于某個(gè)數(shù)據(jù)的差異，而向其背后的邏輯進(jìn)行探索。那么對(duì)于其他行業(yè)，形成了有效的思考模型，就會(huì)事半功倍。
