首先我們來展望光伏太陽能整個(gè)行業(yè)賽道，不論是中國光伏行業(yè)協(xié)會，還是世界可再生能源組織，都會給我們展示一個(gè)在未來的5年甚至未來10年更長周期的整體的每年新建裝機(jī)容量的長期增長性，當(dāng)分析長期成長性的時(shí)候，最重要的告訴我們是這個(gè)行業(yè)賽道整體來說未來將長周期處在一個(gè)繁榮上升的周期里邊。

 

我們在整個(gè)資本市場102個(gè)行業(yè)里邊，其實(shí)并不太多能夠找到說在未來的5年未來的10年能夠出現(xiàn)翻番的甚至翻幾番的四五倍的規(guī)模增長的大的行業(yè)賽道，是非常少的，在這個(gè)判斷下面一定不要忘記光伏這個(gè)行業(yè)實(shí)際上在具體的細(xì)分賽道里面不少都是周期性行業(yè)，也就是說從長期增長不要忘記了在細(xì)分行業(yè)的不少產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)際上是具有明顯的周期性的，這個(gè)是一定要注意的。

 

比方說我們來舉個(gè)例子，像上游的硅料，在2020年以來，光伏太陽能出現(xiàn)了整個(gè)行業(yè)快速發(fā)展，尤其比方像硅片、電池組件等等產(chǎn)能擴(kuò)張非常之大，這樣就對上游的硅料形成了在短時(shí)間內(nèi)比較大的需求的沖擊。

 

我們知道供求決定價(jià)格，由于這樣的因素導(dǎo)致上游硅料在2020年的三季度以來呈現(xiàn)了一個(gè)供不應(yīng)求的態(tài)勢，它就表現(xiàn)為價(jià)格飛漲。

 

比方在去年五六月份的時(shí)候，每噸的光伏太陽能的硅料價(jià)格單晶硅大概每噸是在五六萬塊錢，今年到2021年10月份，最高已經(jīng)現(xiàn)在報(bào)價(jià)漲到了每噸27萬，你想這個(gè)漲幅是相當(dāng)之大的。

 

 

但是我們關(guān)注到了像硅料這個(gè)行業(yè)，里面的這些龍頭都在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的計(jì)劃中，到2022年的年底，再有一年的時(shí)間，可能今天我們看到在硅料細(xì)分賽道里面的供不應(yīng)求的繁榮的高景氣狀況，有可能就會出現(xiàn)一個(gè)明顯的周期性的價(jià)格變化。

 

最主要的新增產(chǎn)能到那個(gè)時(shí)候開始大面積地來開始釋放了，開始規(guī)模化的全部的能夠量產(chǎn)了，到那個(gè)時(shí)候上游硅料的今天供不應(yīng)求的局面馬上就會出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

 

我們知道一旦價(jià)格出現(xiàn)反轉(zhuǎn)了，甚至在此之前都會在資本市場上對應(yīng)的這一些硅料龍頭的股價(jià)也會出現(xiàn)明顯的周期。