近日，華為成功簽約全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目——沙特紅海新城項(xiàng)目（1300MWh），該項(xiàng)目?jī)?chǔ)能規(guī)模達(dá)1300MWh。緊隨其后，圍繞儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，“萬億”市值的寧德時(shí)代也接連出手。

 

　　10月20日，寧德時(shí)代與資產(chǎn)總額接近1.8萬億元的國(guó)家能源集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議；10月22日，寧德時(shí)代又與特大型央企中國(guó)華電簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。上述兩個(gè)協(xié)議的合作領(lǐng)域，均涉及儲(chǔ)能、新能源、綜合智慧能源等領(lǐng)域。

 

　　值得注意的是，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》10月24日發(fā)布。意見指出，加快構(gòu)建清潔低碳安全高效能源體系。積極發(fā)展非化石能源。實(shí)施可再生能源替代行動(dòng)，大力發(fā)展風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能、海洋能、地?zé)崮艿龋粩嗵岣叻腔茉聪M(fèi)比重。加快推進(jìn)抽水蓄能和新型儲(chǔ)能規(guī)模化應(yīng)用；推進(jìn)電網(wǎng)體制改革，明確以消納可再生能源為主的增量配電網(wǎng)、微電網(wǎng)和分布式電源的市場(chǎng)主體地位。加快形成以儲(chǔ)能和調(diào)峰能力為基礎(chǔ)支撐的新增電力裝機(jī)發(fā)展機(jī)制。

 

　　碳中和背景下，儲(chǔ)能行業(yè)巨大的市場(chǎng)潛力，是巨頭們加速布局的動(dòng)力之一。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局出臺(tái)的《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，到2025年，我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到30GW以上，較2020年底增長(zhǎng)近10倍。另據(jù)光大證券預(yù)測(cè)，到2030年，我國(guó)儲(chǔ)能投資市場(chǎng)空間將達(dá)到1.3萬億元左右。

 

　　萬億“寧王”攜手大型央企，發(fā)力儲(chǔ)能業(yè)務(wù)

 

　　最近，儲(chǔ)能領(lǐng)域頻頻傳出大消息，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

 

　　先是華為的一則新聞，讓資本市場(chǎng)上的儲(chǔ)能概念股再度沸騰。10月18日，華為發(fā)布消息稱，公司中標(biāo)了沙特紅海新城儲(chǔ)能項(xiàng)目，該項(xiàng)目的儲(chǔ)能規(guī)模達(dá)到1300MWh，是迄今為止全球規(guī)模最大的儲(chǔ)能項(xiàng)目，也是全球最大的離網(wǎng)儲(chǔ)能項(xiàng)目。

 

　　緊接著，萬億“寧王”寧德時(shí)代也披露了兩則與儲(chǔ)能有關(guān)的重大消息。

 

　　10月23日，寧德時(shí)代公開發(fā)布消息稱，公司于10月20日與國(guó)家能源集團(tuán)在北京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展、智慧能源建設(shè)、儲(chǔ)能技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、國(guó)際業(yè)務(wù)拓展等方面深化合作，積極為我國(guó)能源轉(zhuǎn)型發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

 

　　針對(duì)上述合作，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群表示，雙方合作基礎(chǔ)良好，希望進(jìn)一步加強(qiáng)新能源儲(chǔ)能的技術(shù)體系與應(yīng)用場(chǎng)景交流，加快推動(dòng)協(xié)議中的各項(xiàng)合作內(nèi)容落地，助力國(guó)家“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

 

　　國(guó)家能源集團(tuán)黨組書記王祥喜表示，儲(chǔ)能在建設(shè)新型電力系統(tǒng)中具有重要地位，希望雙方以本次戰(zhàn)略合作為新的起點(diǎn)，在“風(fēng)光火儲(chǔ)”“風(fēng)光水儲(chǔ)”綜合智慧能源等方面深化合作，助力構(gòu)建清潔低碳、安全高效的能源體系。

 

　　資料顯示，國(guó)家能源集團(tuán)是由中國(guó)國(guó)電集團(tuán)和神華集團(tuán)聯(lián)合重組而成的中央骨干能源企業(yè)，是全球規(guī)模最大的煤炭生產(chǎn)公司、火力發(fā)電公司、風(fēng)力發(fā)電公司和煤制油煤化工公司。2021年在世界500強(qiáng)排名第101位。2020年，國(guó)家能源集團(tuán)資產(chǎn)總額17881億元，營(yíng)業(yè)總收入5569億元，凈利潤(rùn)577億元。

 

　　10月24日，寧德時(shí)代又發(fā)布消息稱，公司于10月22日與中國(guó)華電集團(tuán)在北京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，雙方將充分發(fā)揮各自資源和業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，在儲(chǔ)能、新能源、綜合智慧能源等領(lǐng)域，加強(qiáng)品牌、市場(chǎng)、技術(shù)與產(chǎn)品合作，堅(jiān)持協(xié)同發(fā)展，積極為我國(guó)能源轉(zhuǎn)型發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

 

　　此前，寧德時(shí)代與中國(guó)華電在山東華電滕州百兆瓦時(shí)級(jí)集中式電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目上已達(dá)成合作。該項(xiàng)目占地約40畝，規(guī)劃建設(shè)100MW/200MWh鋰電池儲(chǔ)能，是“山東省首批5個(gè)調(diào)峰儲(chǔ)能示范項(xiàng)目”之一。

 

　　中國(guó)華電集團(tuán)是2002年底國(guó)家電力體制改革組建的國(guó)有獨(dú)資發(fā)電企業(yè)，屬于國(guó)務(wù)院國(guó)資委監(jiān)管的特大型中央企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為：電力生產(chǎn)、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)；與電力相關(guān)的煤炭等一次能源開發(fā)以及相關(guān)專業(yè)技術(shù)服務(wù)。2019年在世界500強(qiáng)排名386位。

 

　　上半年儲(chǔ)能業(yè)務(wù)暴增7倍，寧德時(shí)代繼續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能

 

　　值得注意的是，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)已經(jīng)成為寧德時(shí)代業(yè)績(jī)的第二增長(zhǎng)引擎，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能系統(tǒng)銷售收入46.93億元，同比增長(zhǎng)727.36%。公司儲(chǔ)能系統(tǒng)毛利率達(dá)到36.60%，毛利率比上年同期上升12%。公司表示，隨著全球市場(chǎng)發(fā)電側(cè)與電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能需求增長(zhǎng)，公司出貨多個(gè)百兆瓦時(shí)級(jí)項(xiàng)目。

 

　　同時(shí)，寧德時(shí)代也正在加大儲(chǔ)能領(lǐng)域的投入。今年8月份，公司披露定增預(yù)案，擬向不超過35名特定對(duì)象，發(fā)行股票募集資金總額不超582億元，用于福鼎時(shí)代鋰離子電池生產(chǎn)基地、江蘇時(shí)代動(dòng)力及儲(chǔ)能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)（四期）等多個(gè)項(xiàng)目。

 

　　此次發(fā)行募投項(xiàng)目將新增鋰離子電池年產(chǎn)能約137GWh、儲(chǔ)能電柜年產(chǎn)能約30GWh。而根據(jù)半年報(bào)，寧德時(shí)代動(dòng)力電池及儲(chǔ)能系統(tǒng)現(xiàn)有產(chǎn)能65.45GWh，在建產(chǎn)能92.50GWh。

 

　　光大證券指出，寧德時(shí)代作為全球動(dòng)力電池龍頭，并且儲(chǔ)能業(yè)務(wù)放量可期，未來增長(zhǎng)確定性高。

 

　　機(jī)構(gòu)：儲(chǔ)能賽道將是一個(gè)超萬億級(jí)的市場(chǎng)

 

　　當(dāng)前，以風(fēng)電、光伏等清潔能源替代化石能源的革命正在加速到來，而新能源發(fā)電相較于傳統(tǒng)能源存在不穩(wěn)定、不均衡的特點(diǎn)，從而催生了儲(chǔ)能快速增長(zhǎng)的需求。

 

　　根據(jù)GGII數(shù)據(jù)，2020年全球儲(chǔ)能領(lǐng)域鋰離子電池出貨量為27GWh，同比增長(zhǎng)58.8%，2021年1-6月，全球儲(chǔ)能領(lǐng)域鋰離子電池出貨量達(dá)18GWh，同比增長(zhǎng)80%。其中中國(guó)儲(chǔ)能鋰離子電池出貨量為11GWh，較2020年1-6月的5.5GWh同比增長(zhǎng)100%。

 

　　興業(yè)研究策略團(tuán)隊(duì)表示，類比10年前的新能源汽車產(chǎn)業(yè)，借助電池行業(yè)的深厚積累，儲(chǔ)能賽道爆發(fā)斜率將比新能汽車更加陡峭，預(yù)計(jì)2030年儲(chǔ)能行業(yè)裝機(jī)量將達(dá)到1500GWh，全球?qū)⑿纬闪硪粋€(gè)超萬億級(jí)市場(chǎng)。另據(jù)光大證券預(yù)測(cè)，到2030年，我國(guó)儲(chǔ)能投資市場(chǎng)空間將達(dá)到1.3萬億元左右。

 

　　政策方面，今年以來，新能源+儲(chǔ)能利好政策頻出：國(guó)家能源局于5月發(fā)布《關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，指出配套儲(chǔ)能設(shè)施為風(fēng)電、光伏發(fā)電項(xiàng)目市場(chǎng)化并網(wǎng)條件之一；國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家能源局7月份出臺(tái)《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，到2025年，實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展轉(zhuǎn)變，同時(shí)裝機(jī)規(guī)模要達(dá)到3000萬千瓦（30GW）以上，較2020年底增長(zhǎng)近10倍；此外，國(guó)家能源局在《抽水蓄能中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃（2021-2035 年）》提出，到2030年抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模較“十四五”再翻一番，達(dá)到1.2億千瓦左右；9月28日，國(guó)家能源局正式發(fā)布《新型儲(chǔ)能項(xiàng)目管理規(guī)范（暫行）》，擴(kuò)寬儲(chǔ)能邊界，引導(dǎo)新型儲(chǔ)能安全有序發(fā)展，為儲(chǔ)能規(guī)模化發(fā)展保駕護(hù)航。

 

　　東吳證券分析師侯賓認(rèn)為，政策紅利密集釋放有助于挖掘行業(yè)潛力，儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展有望邁上新臺(tái)階。儲(chǔ)能是構(gòu)建新能源系統(tǒng)的重要基礎(chǔ)和關(guān)鍵技術(shù)，隨著未來能源信息化的持續(xù)推進(jìn)，圍繞能源行業(yè)的投資機(jī)會(huì)將更加凸顯，建議持續(xù)關(guān)注儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈、能源信息化等賽道優(yōu)質(zhì)標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)。

 

　　電化學(xué)儲(chǔ)能潛力巨大，磷酸鐵鋰或深度受益

 

　　儲(chǔ)能按照介質(zhì)可劃分為機(jī)械儲(chǔ)能、電化學(xué)儲(chǔ)能、電氣儲(chǔ)能、熱儲(chǔ)能等類型，其中以機(jī)械儲(chǔ)能和電化學(xué)儲(chǔ)能應(yīng)用最廣。綜合多家機(jī)構(gòu)的觀點(diǎn)來看，電化學(xué)儲(chǔ)能是最為看好的方向，潛力最大。

 

　　抽水蓄能（屬于機(jī)械儲(chǔ)能）因技術(shù)成熟和較低的成本在全球范圍率先得到推廣，2000-2020年全球累計(jì)裝機(jī)占比達(dá)90.3%。但伴隨能源供給端可再生能源占比提升，抽蓄受限于地理位置和調(diào)節(jié)能力難以支撐分布式場(chǎng)景以及電網(wǎng)快速響應(yīng)需求。

 

　　中金公司指出，相比抽水蓄能，電化學(xué)儲(chǔ)能具有安裝靈活、響應(yīng)迅速、調(diào)節(jié)精準(zhǔn)、建設(shè)周期短等特點(diǎn)，可有效適配能源供給轉(zhuǎn)型的需求。截至2020年，全球電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)占比7.4%，成長(zhǎng)潛能較大。隨著鋰電技術(shù)成熟及成本下降，電化學(xué)儲(chǔ)能應(yīng)用需求有望得到快速釋放。

 

　　推進(jìn)儲(chǔ)能建設(shè)是能源供給端實(shí)現(xiàn)碳中和的必由之路。而在儲(chǔ)能技術(shù)中，電化學(xué)儲(chǔ)能發(fā)展?jié)摿Υ蟆Ｖ薪鸸绢A(yù)測(cè)，全球2030年電化學(xué)儲(chǔ)能出貨為864GWh，對(duì)應(yīng)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)達(dá)8857億元，較2020年有超過30倍成長(zhǎng)空間。

 

　　中信建投也表示，不斷推進(jìn)的減碳政策及風(fēng)光電的不穩(wěn)定給儲(chǔ)能帶來巨大需求，其中電化學(xué)儲(chǔ)能在儲(chǔ)能市場(chǎng)中占比較小但提升迅速，2020年全球新增化學(xué)儲(chǔ)能裝機(jī)量達(dá)4.68GW，增長(zhǎng)60%，國(guó)內(nèi)新增1.56GW，增長(zhǎng)144%。預(yù)計(jì)2025年我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能累計(jì)投運(yùn)規(guī)模將達(dá)到35-56GW。

 

　　政策方面，10月8日，國(guó)家能源局發(fā)布《電化學(xué)儲(chǔ)能電站并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議（示范文本）（征求意見稿）》 等文件，針對(duì)電化學(xué)儲(chǔ)能電站首次形成并網(wǎng)調(diào)度協(xié)議，電化學(xué)儲(chǔ)能正式納入電網(wǎng)調(diào)度范疇，該政策有望加速新型儲(chǔ)能的規(guī)模化、商業(yè)化應(yīng)用。

 

　　有分析人士認(rèn)為，磷酸鐵鋰具有成本低、放電穩(wěn)定、安全性高、循環(huán)壽命長(zhǎng)等特點(diǎn)，而儲(chǔ)能對(duì)價(jià)格、穩(wěn)定性、循環(huán)壽命等方面要求高，對(duì)極致的能量密度方面要求并不高；因此磷酸鐵鋰的特性與儲(chǔ)能切合度很高，有望在儲(chǔ)能建設(shè)中深度受益。

 

　　中金公司也指出，儲(chǔ)能電池對(duì)能量密度的要求相對(duì)動(dòng)力電池要低，且當(dāng)前大部分儲(chǔ)能項(xiàng)目仍需借助政策補(bǔ)貼才能實(shí)現(xiàn)較高的經(jīng)濟(jì)性，在全球范圍內(nèi)補(bǔ)貼退坡后，經(jīng)濟(jì)性將成為儲(chǔ)能需求的核心驅(qū)動(dòng)力，成本是行業(yè)中長(zhǎng)期的核心競(jìng)爭(zhēng)力。相比海外三元電池，國(guó)內(nèi)磷酸鐵鋰價(jià)當(dāng)前價(jià)格低50-60%，且循環(huán)壽命、安全性指標(biāo)更優(yōu)，將帶動(dòng)海外儲(chǔ)能項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性進(jìn)一步改善。中國(guó)鐵鋰電池憑借先發(fā)和成本優(yōu)勢(shì)，有望加速出海、對(duì)海外儲(chǔ)能市場(chǎng)三元電池進(jìn)行替代。