美國儲能部署機會將繼續(xù)增長，但對于從合同收入結構轉向商業(yè)風險的儲能項目來說是一個挑戰(zhàn)，尤其是對貸款者而言。這是三菱日聯(lián)金融集團電力部門的項目融資主管Louise Pesce提出的觀點。
她表示，其融資團隊在對獨立部署電池儲能系統(tǒng)和混合部署儲能系統(tǒng)（儲能系統(tǒng)與可再生能源發(fā)電設施配套部署）的研究中，看到在過去四年中這兩種儲能系統(tǒng)的部署得到巨大增長。
Pesce帶領的融資團隊尋求通過銀行債務或私募為儲能項目融資，其中包括隨著部署需求的增長為客戶提供資金支持。而在此過程中，發(fā)現(xiàn)這些客戶部署的電池儲能項目規(guī)模和范圍不斷擴大。
Pesce在日前舉辦的Solarand Storage Finance USA在線會議上發(fā)表講話時指出，美國各州儲能市場需求差異很大，并且儲能技術也沒有實現(xiàn)標準化，這既是一個機遇，也是一個挑戰(zhàn)。
會議上的其他小組成員討論了這兩個方面的主題。而John Hancock Life Insurance基礎設施投資團隊的高級主管Andrew Mazze表示，獨立部署儲能系統(tǒng)在美國加利福尼亞州和德克薩斯州的這兩個最大的儲能市場具有截然不同的技術要求和市場結構。
這方面的一個例子是，加州儲能市場以長期承購合同為基礎，主要是為了實現(xiàn)資源充足性(RA)。資源充足性(RA)是由加州獨立系統(tǒng)運營商(CASIO)促進儲能部署的一種手段，用于確保該州的公用事業(yè)公司有足夠能力為客戶提供服務，尤其是在電力需求峰值期間。
因此，電池儲能系統(tǒng)的持續(xù)放電時間越長，價值主張就越強，4小時持續(xù)放電時間的鋰離子電池系統(tǒng)的部署越來越普遍，在加州部署的大多數(shù)儲能項目現(xiàn)在已經(jīng)開通運營。
而在德克薩斯州部署儲能系統(tǒng)的本質是能源套利，可以獲得一些額外收入流。Mazze表示，儲能系統(tǒng)每小時運行的價值將隨著時間的推移而下降。
Mazze表示，考慮到市場結構，能源套利的第一個小時比第四個小時更有價值，因此在德克薩斯州，4小時儲能系統(tǒng)的額外投資并沒有體現(xiàn)出來。
她說，“德克薩斯州用戶不需要采用4小時電池儲能系統(tǒng)，使其價值實現(xiàn)最大化，可以采用更少的投資獲得90%的價值，可以部署持續(xù)放電時間為一兩個小時的電池儲能系統(tǒng)。
在加州獨立系統(tǒng)運營商(CASIO)的應用中，由于具有監(jiān)管優(yōu)勢，可以看到持續(xù)放電時間4小時的電池儲能系統(tǒng)更有優(yōu)勢，可以簽署資源充足性(RA)合同，因此，電池儲能系統(tǒng)的持續(xù)放電時間越長就可以獲得更好的回報。”
商戶收入：對贊助商有吸引力，對貸款者則沒有吸引力
會議中的小組成員都認為，可再生能源發(fā)電設施的業(yè)務模式比較簡單，通過發(fā)電獲取收入，但在儲能領域，每個項目和每個地區(qū)的可用收入流可能會有所不同。
Andrew Mazze稱，儲能市場發(fā)展迅速，投資也在快速涌入。盡管儲能投資者最初認為它會像太陽能或風能一樣發(fā)展，但在某些方面，儲能系統(tǒng)更類似于天然氣峰值發(fā)電資產(chǎn)。
Mazze表示，隨著越來越多的人意識到儲能系統(tǒng)的價值在于增加電網(wǎng)的靈活性和可靠性，其投資格局和商業(yè)模式將進行調整：隨著資源充足性(RA)市場逐漸飽和，導致儲能部署轉向真正的商業(yè)項目。
投資集團Pacolet Milliken公司負責能源和基礎設施投資的高級副總裁Lance Jordan表示，幾年前，電池儲能系統(tǒng)還只是一種“概念投資”，用戶對于電池儲能系統(tǒng)是與太陽能發(fā)電設施配套部署還是成為一個單獨的資產(chǎn)類別進行廣泛調查。
Jordan指出，電池儲能系統(tǒng)可以作為一種獨立的資產(chǎn)類別，其未來發(fā)展前景廣闊，無論是在合同基礎上還是在商業(yè)項目基礎上。
然而，盡管商家項目的收入可能比合同收入具有上升空間，尤其是當美國各州的法規(guī)適應電池儲能系統(tǒng)可以提供的不同服務時，貸款者可能更愿意為獲得長期可見回報的項目融資。
三菱日聯(lián)金融集團的Louise Pesce說，“貸款者喜歡收入確定性，因此希望獲得更多的合同收入。”
她繼續(xù)說，與此同時，儲能項目開發(fā)商可能并不認為這是他們投資的最佳回報。雖然他們因此可能會獲得獲取更多收入的機會，但并沒有給貸款者提供太多的確定性。
Pesce說，對商業(yè)項目收入的預測在一到五年的時間范圍內可能相當準確，但在電池儲能資產(chǎn)的15年或20年預期壽命內則很難預測，這意味著大規(guī)模商業(yè)電池儲能系統(tǒng)的融資將是一項挑戰(zhàn)。
Pesce補充說，根據(jù)三菱日聯(lián)金融集團為火力發(fā)電廠融資的經(jīng)驗，發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)的一種趨勢是，在加州資源充足性(RA)合同一旦到期，就有人愿意為商業(yè)項目合同提供服務。
Pacolet Milliken公司投資總監(jiān)LanceJordan反駁說，“商業(yè)項目儲能市場似乎比幾年前人們想象的更為廣闊，特別是考慮到德克薩斯州在今年2月遭遇的冬季風暴事件。因此有必要通過合同收入來支持商業(yè)項目商業(yè)模式。”
儲能行業(yè)發(fā)展勢頭強勁
盡管如此，隨著越來越多的電池資產(chǎn)運營商和所有者開始創(chuàng)建他們的運營記錄，其他市場將能夠從成功和失敗中看到其業(yè)務模式如何發(fā)揮重要作用。Jordan表示，隨著部署和運營更多的儲能系統(tǒng)，用戶將對儲能系統(tǒng)的特性有更深入的了解。
有一件事可以肯定的是：無論是混合部署還是獨立部署，美國的電池儲能市場都在快速增長。太陽能開發(fā)商8minute Solar Energy公司能源市場總監(jiān)Gigio Sakota表示，客戶通常會詢問是否要為他們的太陽能發(fā)電設施添加儲能系統(tǒng)。
Sakota指出，該公司在幾年前曾管理過當時世界上規(guī)模最大的電池儲能系統(tǒng)，其裝機容量只有10MW，而很快就有更大規(guī)模的電池儲能系統(tǒng)部署并運營。在當今市場上，裝機容量為幾十兆瓦甚至數(shù)百兆瓦的儲能項目并不少見。
Sakota表示，客戶要求部署儲能系統(tǒng)的持續(xù)放電時間越來越長，不僅僅是要求三到四個小時，而且還需要延長到五到八個小時。
