這是新能源大爆炸的第512篇原創(chuàng)文章。文章僅記錄《新能源大爆炸》思想，不構(gòu)成投資建議，作者沒有群、不收費(fèi)薦股、不代客理財(cái)。
科華數(shù)據(jù)悄咪咪的逆勢創(chuàng)新高了，在最近新能源板塊整體比較低迷的情況下，這個走勢無疑是非常漂亮的，為什么就它能逆襲創(chuàng)新高呢？
01科華數(shù)據(jù)創(chuàng)新高的原因
可以說科華數(shù)據(jù)的逆勢創(chuàng)新高，折射出了當(dāng)前市場對新能源板塊比較擰巴的態(tài)度。新能源板塊近期表現(xiàn)都不是特別好，不論是新能源汽車，還是光伏，抑或是風(fēng)能，而且各有各的邏輯缺陷。
比如新能源汽車，市場擔(dān)憂隨著新能源汽車購車補(bǔ)貼取消，以及新能源汽車滲透率超過30％后，明年很大概率會面臨滲透率放緩的問題。光伏則是擔(dān)憂隨著各大巨頭不斷擴(kuò)產(chǎn)，行業(yè)將會越來越卷。風(fēng)電則是下半年的搶裝潮被初步證偽了。
但另一方面，新能源總體上依然處于發(fā)展初期階段，長期發(fā)展空間足夠大，資金介入也非常深，是無法回避的投資方向，資金始終都在尋找行業(yè)里的投資機(jī)會。
近期風(fēng)口都在醫(yī)藥醫(yī)療以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期方向上，新能源更多的還是作為超跌反彈的機(jī)會，但儲能里卻悄悄走的更強(qiáng)一些，尤其是一些可能存在預(yù)期差的公司得到了市場的重點(diǎn)關(guān)注。
儲能相比其他新能源題材，確實(shí)是更好的方向，作為全新的藍(lán)海市場，它沒有明顯的硬傷，相反，近期的利好消息倒不少。
國內(nèi)硅料價格拐點(diǎn)越發(fā)明顯，光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游有望受益于上游的成本下降，23年光伏裝機(jī)或?qū)?fù)蘇，加上光伏配儲整體成本下降、經(jīng)濟(jì)性提高，儲能裝機(jī)需求有望進(jìn)一步釋放。
另外，今年國內(nèi)大儲項(xiàng)目招標(biāo)量保持高位，全年截至10月招標(biāo)量達(dá)70＋GWh，部分項(xiàng)目將在明年落地，預(yù)期明年國內(nèi)新型儲能裝機(jī)將翻番，達(dá)到28-30GWh。
海外也有利好消息，隨著歐洲冬日氣溫逐步下降，天然氣、電力供需趨緊價格回升，歐洲終端居民電價仍處于高位，國內(nèi)廠商出口歐洲在手訂單充足，逆變器和電池供應(yīng)仍然偏緊，明年需求無虞。
美國市場也有利好消息傳來，近期有消息稱美國將釋放被扣組件，長期被壓制的光伏需求有望爆發(fā)，疊加2023年社區(qū)光伏反規(guī)避調(diào)查延期、儲能經(jīng)濟(jì)性高、電網(wǎng)系統(tǒng)剛需、ITC補(bǔ)貼延續(xù)且力度加強(qiáng)等等多重因素驅(qū)動，美國儲能市場明年需求增速高、確定性強(qiáng)。
只是由于儲能板塊現(xiàn)在已經(jīng)接近300個概念股了，板塊總體上也處于比較高的位置，很多公司的估值也不低，當(dāng)前存量資金博弈的情況下，資金也只能在里面選擇一些可能有預(yù)期差的小盤股進(jìn)行機(jī)會挖掘。
這種情況下科華數(shù)據(jù)就被選上了，不能說它有很大的預(yù)期差，但至少并沒有透支預(yù)期太多。
02預(yù)期不多的科華數(shù)據(jù)
新能源大爆炸覆蓋和追蹤過科華數(shù)據(jù)幾次了，從之前的業(yè)績表現(xiàn)看，儲能業(yè)務(wù)雖然已經(jīng)開始慢慢起量了，但相比行業(yè)先發(fā)者，還是差距比較大的，完全錯過了這兩年儲能，尤其是今年戶儲的大爆發(fā)。
原因咱們也專門分析過：跟公司在戰(zhàn)略的前瞻性上比較弱有關(guān)，從公司的發(fā)展歷史來看，公司更擅長于追隨戰(zhàn)略而非前瞻性的布局，追隨戰(zhàn)略倒是做的不錯，一旦確定了主營方向，執(zhí)行力表現(xiàn)相當(dāng)不錯。
此前公司在UPS電源和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)上就上演過類似的行業(yè)反超戲碼，理論上，儲能業(yè)務(wù)公司也是有機(jī)會實(shí)現(xiàn)這種逆襲的，最終逆襲為行業(yè)龍頭，可能性很低，但快速起量，達(dá)到一定的業(yè)務(wù)體量可能性還是非常大的。
11月份的時候，新能源大爆炸跟蹤它的三季度表現(xiàn)，相比中報(bào)，儲能業(yè)務(wù)上已經(jīng)有所進(jìn)步了。距離上次追蹤后，它近期的儲能業(yè)務(wù)又有一些進(jìn)展了。
2022年9月以來，公司已連續(xù)中標(biāo)多個項(xiàng)目，國內(nèi)儲能訂單金額累計(jì)已超5億元。
分別是：包括華潤海原金橋?yàn)?00MWp光伏復(fù)合項(xiàng)目組串逆變器采購項(xiàng)目和西藏8MW／40MWh光伏電站配套儲能PC等項(xiàng)目。
此外，針對海外市場大爆發(fā)的戶儲業(yè)務(wù)，公司也加快了業(yè)務(wù)推進(jìn)的節(jié)奏，推出了iStorageE系列光儲一體機(jī)。在北美區(qū)域已形成戶用儲能、工商業(yè)儲能和大型儲能電站的全應(yīng)用場景業(yè)務(wù)布局，并且在加速向歐洲和澳洲進(jìn)行擴(kuò)張，也斬獲了不少訂單，簽約合作超過2萬臺。
包括美國戶用儲能系統(tǒng)260MWh年供貨框架協(xié)議；歐洲戶用儲能系統(tǒng)30MWh年供貨框架協(xié)議，以及澳洲戶用儲能系統(tǒng)100MWh年供貨框架協(xié)議等。
可以預(yù)期，隨著國內(nèi)外儲能行業(yè)的繼續(xù)大發(fā)展，在儲能業(yè)務(wù)上加快了節(jié)奏的公司也有望充分受益于儲能行業(yè)的大發(fā)展。
03儲能小盤股
再加上現(xiàn)在也就200多億出頭的盤子，在比較純正的儲能公司里面，它是盤子是比較小的，更不要說它的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)其實(shí)完美符合近段時間市場關(guān)注度非常高的信創(chuàng)板塊，而此前市場并沒有去挖掘它這的信創(chuàng)屬性。
無論是講故事，還是講基本面，講邏輯，它都是比較符合近期市場的特點(diǎn)。
不過有一說，雖然當(dāng)下它比較符合市場的炒作預(yù)期，但中短期也很難漲到哪里去，儲能板塊近期比較弱勢，加上公司儲能業(yè)務(wù)上還沒有明顯放量，都對它的行情構(gòu)成了制約。
除非接下來它在訂單上能充分證明儲能業(yè)務(wù)已經(jīng)快速放量，尤其是能在業(yè)績上體現(xiàn)出來，只不過這個需要時間。
