此消息一出，11月30日A股鈉離子電池概念股熱度再次上升。
其實(shí)早在一周前，關(guān)于鈉離子電池的成本問(wèn)題也引發(fā)過(guò)一場(chǎng)爭(zhēng)論，同樣炒熱A股市場(chǎng)。當(dāng)日截至收盤(pán)，華盛鋰電漲近17%;鵬輝能源漲超12%;同興環(huán)保、豐山集團(tuán)、多氟多、傳藝科技10%漲停。
此番爭(zhēng)論主要源于國(guó)泰君安證券在今年3月發(fā)布的一則研報(bào)：鈉離子的電池成本比當(dāng)前主流的磷酸鐵鋰電池要低30%。
產(chǎn)業(yè)專家則質(zhì)疑，“張口就來(lái)，不用調(diào)研么”。
一邊是板塊滿屏漲停，一邊是產(chǎn)業(yè)專家和賣(mài)方分析師口水之爭(zhēng)。關(guān)于鈉離子電池明年能量產(chǎn)、有望替代磷酸鐵鋰電池、成本低于磷酸鐵鋰電池30%-20%等話題，成為了近期未解之謎。
事實(shí)上，鈉離子電池并非新事物，它與鋰離子電池在1970年代被同時(shí)提出，兩者的工作原理一樣，只不過(guò)工作離子一個(gè)是鈉離子，一個(gè)是鋰離子。但鋰離子電池憑借優(yōu)異的性能，在50年間獲得了大發(fā)展，而鈉離子電池從研究到產(chǎn)業(yè)化，均處于停滯狀態(tài)。
現(xiàn)在鈉離子電池忽然翻紅，主要是老對(duì)手鋰離子電池造成的。在碳中和的大背景下，鋰離子電池的關(guān)鍵原料碳酸鋰供不應(yīng)求，價(jià)格持續(xù)暴漲，給電池廠商、車(chē)企帶來(lái)巨大成本壓力，“鋰焦慮”愈演愈烈，從而有更多人向目光投向全球資源更豐富的鈉。
基于鈉離子電池的未解之謎，《環(huán)球零碳》也采訪了一位業(yè)內(nèi)鈉離子電池研發(fā)人員，回復(fù)很簡(jiǎn)單：明年國(guó)內(nèi)量產(chǎn)不了，目前成本太高，能量密度太低，做高性能的儲(chǔ)能都?jí)騿?，更何況用在電動(dòng)汽車(chē)上了。
那么鈉離子電池目前到底處于什么階段?中國(guó)企業(yè)和投資人需要怎么做?
鈉電池比鋰電池還貴?
首先，從大家最關(guān)心的成本說(shuō)起。
在儲(chǔ)量上，地球上鈉資源是鋰的400倍，而且全球分布均勻，因而在理論層面來(lái)看，鈉離子電池相比鋰離子電池，總的材料成本要低30%-40%。
但業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，鈉離子電池現(xiàn)階段相對(duì)于鋰電池并沒(méi)有非常明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。
例如，2021年鈉電池實(shí)際生產(chǎn)成本約0.7元/Wh，甚至高于1元/Wh。而當(dāng)前行業(yè)平均磷酸鐵鋰電池成本約0.51元/Wh左右，三元電池0.64元/Wh左右，而目前碳酸鋰價(jià)格已漲到約57萬(wàn)元/噸，相應(yīng)的磷酸鐵鋰電池和三元電池的成本都已接近1元/Wh。
在今年9月菲律賓大學(xué)發(fā)表的關(guān)于鈉電池成本的研究報(bào)告中也提到(如下圖)，目前鈉離子電池只有在C/10的放電速率設(shè)計(jì)下，與三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池單位能源價(jià)格相當(dāng)。但是對(duì)于固定場(chǎng)景，例如在動(dòng)力電池等需要速率更高的應(yīng)用場(chǎng)景下，其單位能源價(jià)格高于磷酸鐵鋰電池。
這也驗(yàn)證了高工鋰電董事長(zhǎng)張小飛給鈉離子電池“潑冷水”的觀點(diǎn)：“鈉離子電池的成本比磷酸鐵鋰(鋰電池)貴0.1元-0.2元/Wh(瓦時(shí))，且能量密度越高，成本增加越多，而低成本鈉離子電池，其性能(又)過(guò)低”。
明明鈉離子電池要比鋰離子電池貴不少，為什么又說(shuō)它便宜?到底哪里出了問(wèn)題?
業(yè)內(nèi)人士從BOM(Bill of Material，物料清單)角度解釋，鈉離子電池五大主材(正極、負(fù)極、隔膜、電解液、集流體)，BOM成本均可下降。例如，正極預(yù)期可以下降80%、負(fù)極下降50%，雖然制造成本可能會(huì)偏高，但整體下降30%問(wèn)題不大。
但是，以上這個(gè)結(jié)論只有在2-3年后，鈉離子電池產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)后才能實(shí)現(xiàn)。
因此，現(xiàn)階段我們不能認(rèn)為“鈉離子電池的產(chǎn)品”比“鋰離子電池的產(chǎn)品”便宜30%，物料便宜并不等于產(chǎn)品便宜。
這意味著，現(xiàn)在過(guò)度炒作鈉電池概念股，距離業(yè)績(jī)兌現(xiàn)為時(shí)尚早。
鈉電池產(chǎn)品現(xiàn)在這么貴，貴在哪?
其實(shí)，鈉離子電池的生產(chǎn)線和鋰離子電池基本相同，所以它具備未來(lái)擴(kuò)大產(chǎn)能的優(yōu)勢(shì)，即它可以高度復(fù)用鋰電池的現(xiàn)有生產(chǎn)工藝。
通常，鋰電池生產(chǎn)包括制漿、涂布、卷繞/疊片、化成等20多個(gè)工序，而鈉離子電池除了銅箔涂布環(huán)節(jié)，即把正負(fù)極材料涂在銅箔上的環(huán)節(jié)外，其它工序基本和鋰電池一致。
但是，正是上游材料和供應(yīng)鏈，制約著鈉離子電池?cái)U(kuò)產(chǎn)及降低成本。
從下圖可以明顯看出，鈉離子電池主要的成本是正負(fù)極、分離器和電池套。
雖說(shuō)鋰離子電池和鈉離子電池在一些材料上具有一些通用性，如集流體、膈膜等。但恰恰是占據(jù)鈉離子電池主要成本的正負(fù)極材料與鋰離子電池大不相同，需建立新的供應(yīng)鏈。
與產(chǎn)能轉(zhuǎn)換相比，供應(yīng)鏈的切換更耗時(shí)間和更費(fèi)錢(qián)。
現(xiàn)階段，鈉離子電池的上游原材料生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量較少，規(guī)?；潭炔桓摺８匾氖牵鄶?shù)企業(yè)僅僅具備鈉離子電池正、負(fù)極材料，電解液等原材料的研發(fā)成果或者處于正在布局的階段。
在這種尚未達(dá)到工業(yè)化量產(chǎn)的程度，工藝不成熟，產(chǎn)業(yè)鏈不完備的情況下，鈉離子電池產(chǎn)品貴是必然的。
哪些企業(yè)在布局鈉離子電池
雖然鈉離子電池的產(chǎn)品目前比鋰離子電池貴，但依舊有不少企業(yè)布局。
1、寧德時(shí)代
去年7月發(fā)布第一代鈉離子電池：能量密度達(dá)160Wh/kg，為目前全球最高水平。同時(shí)證實(shí)鈉離子電池在低溫性能和快充方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，特別是在高寒地區(qū)。
2、華陽(yáng)股份
2021年開(kāi)始布局鈉離子電池全產(chǎn)業(yè)鏈。今年3月，投資2.8億元的山西新陽(yáng)清潔能源項(xiàng)目的第一條鈉離子電池生產(chǎn)線試生產(chǎn);4月，與中科海鈉成立合資公司，共同生產(chǎn)鈉離子電池正負(fù)極材料4000噸;6月，研發(fā)1MVh鈉離子電池儲(chǔ)能系統(tǒng)，已正式投運(yùn);9月，完成鈉離子電芯生產(chǎn)線設(shè)備安裝調(diào)試，預(yù)計(jì)建設(shè)1GWh鈉離子電池電芯及PACK產(chǎn)線。
3、振華新材
運(yùn)用層狀氧化物路線，專注于正極材料的研發(fā)，具備鈉離子電池正極材料的產(chǎn)業(yè)化條件，目前已經(jīng)升級(jí)為第二代產(chǎn)品。
入局鈉離子電池的原因很簡(jiǎn)單。鋰價(jià)高企，資源稀缺，鈉離子電池能成為有力替代者。尤其是在未來(lái)儲(chǔ)能的大規(guī)模應(yīng)用方面，給能量密度低、安全性高的鈉離子電池創(chuàng)造了更大的機(jī)會(huì)。
據(jù)新能源研究機(jī)構(gòu)EVTank預(yù)測(cè)，2025年中國(guó)儲(chǔ)能電池市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到60GWh/年。儲(chǔ)能市場(chǎng)對(duì)電池能量密度要求低，更看重成本和電池壽命，基本符合鈉離子電池的特性。
另外，從政策層面，今年7月發(fā)改委等九部門(mén)印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，其中提出，研發(fā)儲(chǔ)備鈉離子電池等高能量密度儲(chǔ)能技術(shù)。
同月國(guó)家能源局也發(fā)布《防止電力生產(chǎn)事故的二十五項(xiàng)重點(diǎn)要求(2022年版)(征求意見(jiàn)稿)》強(qiáng)調(diào)，中大型電化學(xué)儲(chǔ)能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動(dòng)力電池。
一系列政策的出臺(tái)，給入局鈉離子電池的企業(yè)注入了一劑強(qiáng)心劑。
當(dāng)然，我們也需要退一步考慮，當(dāng)前碳酸鋰價(jià)格上漲較快一部分是由于供需錯(cuò)配，試想一下未來(lái)碳酸鋰價(jià)格下行時(shí)，是否也會(huì)對(duì)鈉電池市場(chǎng)造成影響?
因此，上市公司決定布局鈉電池，僅是一個(gè)開(kāi)始。鈉電池的商業(yè)化非?？简?yàn)一家上市公司的科研實(shí)力，只有突破關(guān)鍵技術(shù)，把鈉電池價(jià)格降到比磷酸鐵鋰更具有優(yōu)勢(shì)時(shí)，才能在市場(chǎng)上獲利。
