美國當?shù)貢r間6月6日宣布，將對進口自柬埔寨、越南、馬來西亞、泰國的太陽能電池相關(guān)產(chǎn)品給予24個月的關(guān)稅豁免。同時宣布，美國有望在2024年之前將其太陽能發(fā)電能力提高兩倍。

我們認為，美國的關(guān)稅豁免政策弱化了政治風險，直接利好國內(nèi)光伏企業(yè)。東南亞組件在未來2年內(nèi)出口至美國都將不存在關(guān)稅風險，這也基本承認了美國本土光伏產(chǎn)業(yè)鏈不具備技術(shù)和成本優(yōu)勢，高度依賴中國，而中國光伏產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢通過多輪產(chǎn)業(yè)周期形成，國外難以比擬。

此前，美商務(wù)部曾對東南亞的電池和組件廠商進行反規(guī)避調(diào)查，調(diào)查對象包括國內(nèi)在東南亞四國擁有電池組件產(chǎn)能的龍頭企業(yè)。一旦相關(guān)調(diào)查落地，可能導(dǎo)致高達250%的追溯性關(guān)稅。而東南亞四國的組件企業(yè)，大部分是中國企業(yè)的海外公司。調(diào)查基本阻斷了從東南亞四國進口太陽能電池板，而這些國家占美國太陽能電池板供應(yīng)量的50%以上，占進口量的80%，此舉導(dǎo)致美國的太陽能項目停滯不前，因而受到來自美國多個州的壓力。

關(guān)稅豁免將大幅度穩(wěn)定本土市場預(yù)期，促進需求放量，2022年全年美國新增裝機預(yù)計從24GW回升到30GW以上，2023年需求將進一步提升，增速預(yù)計達到40%，占全球需求13%左右。盡管美國聲稱有望在2024年之前將其太陽能發(fā)電能力提高2倍，但其對全球總量影響較少，無法建立本土制造優(yōu)勢。美國推動光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展將帶動硅料產(chǎn)能需求增加，利好硅料價格的持續(xù)性以及逆變器等光伏組件出口企業(yè)。