限電、缺煤成為當(dāng)下的熱點(diǎn)話題。最近的商品期貨市場上，動(dòng)力煤主力期貨合約連續(xù)大漲，一度突破1600元/噸，連續(xù)刷新歷史新高。
煤價(jià)，實(shí)在是太貴了！
過去幾年，由于環(huán)保等因素的影響，不少煤炭產(chǎn)能被關(guān)閉，導(dǎo)致了現(xiàn)在的缺煤。
目前，北方取暖期臨近，對(duì)煤炭的需求量只增不減，釋放煤炭先進(jìn)產(chǎn)能、保證取暖用電成為當(dāng)下的緊迫任務(wù)。
中美加快可再生能源發(fā)展
解決缺電的問題，讓煤炭增產(chǎn)是中短期的措施，加大光伏、風(fēng)電這些可再生能源的裝機(jī)量則是中長期以來一直要做的事。
在全球都非常重視可再生能源利用的當(dāng)下，世界經(jīng)濟(jì)總量前兩名的國家——美國和中國幾乎在同一時(shí)間推出了關(guān)于可再生能源的新舉措。
近期，美國能源部宣布了一項(xiàng)新的全國社區(qū)太陽能伙伴關(guān)系目標(biāo)，計(jì)劃社區(qū)太陽能系統(tǒng)在2025年為500萬個(gè)家庭供電。換句話說，美國打算在2025年底比2020年底增加730%的社區(qū)太陽能發(fā)電量。
中國方面，近期提出了要在沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)加快建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目。第一期裝機(jī)容量1億千瓦的項(xiàng)目正在組織動(dòng)工。
此外，近期一個(gè)與能源有關(guān)的會(huì)議，還提出提高清潔能源比重。
冬季是河流枯水期，煤炭產(chǎn)能也不可能一步到位式的大幅增加，為了多舉措增加發(fā)電量，風(fēng)電和光伏的建設(shè)正在不斷提速。
低迷行情下，風(fēng)電、光伏再度走強(qiáng)
最近一段時(shí)間的A股，受量化交易等因素影響，很多個(gè)股連續(xù)殺跌，股市情緒不斷降低。
10月14日，上證指數(shù)微跌，但個(gè)股的情緒已經(jīng)大幅好轉(zhuǎn)，全天漲幅10%及以上的個(gè)股達(dá)到近100只，跌停個(gè)股數(shù)量（含ST）僅有13只。
從板塊概念上來看，提振了整個(gè)股市情緒的，正是光伏、風(fēng)電類股票。
細(xì)分來看，光伏逆變器概念的上能電氣（300827.SZ）實(shí)現(xiàn)20cm漲停，科士達(dá)、科華數(shù)據(jù)、禾望電氣漲停。
電源設(shè)備概念的晶盛機(jī)電大漲12%，奧特維、金辰股份、明陽智能、科達(dá)利漲停。
其他比較有辨識(shí)度的相關(guān)股票，如邁為股份、錦浪科技、新雷能、天順風(fēng)能，漲幅都在5%以上，逆變器核心大票陽光電源盤中也一度上漲近6%。
大型風(fēng)電和光伏基地的建設(shè)，對(duì)資本市場而言是弱勢環(huán)境下的“強(qiáng)心劑”，其建設(shè)規(guī)模的大小、建設(shè)時(shí)間的長短，投資金額的多少，將直接決定相關(guān)上市公司能拿到多少“蛋糕”。
國家規(guī)劃中的風(fēng)電光伏大基地項(xiàng)目，預(yù)計(jì)整體總量為400GW，從時(shí)間上看，預(yù)計(jì)有一半的規(guī)模將在“十四五”內(nèi)建成。
“十四五”的時(shí)間是2021-2025年，再加上要實(shí)現(xiàn)“2030年碳達(dá)峰”的高標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)，可以預(yù)見，未來的兩三年，將是光電和光伏投資建設(shè)的高峰期。
具體分布上，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)風(fēng)電光伏各占一半，另外有少量的光熱項(xiàng)目。
成本不斷降低，投資機(jī)遇有哪些？
與火力發(fā)電相比，風(fēng)光大基地主要建在沙漠戈壁上，土地成本幾乎為零。多年之前光伏發(fā)電成本居高不下，嚴(yán)重依賴補(bǔ)貼備受爭議，但隨著技術(shù)的進(jìn)步，目前光伏發(fā)電成本已經(jīng)大幅降低，基本實(shí)現(xiàn)了平價(jià)上網(wǎng)。
如果說在人口稠密地區(qū)建設(shè)光伏基地面臨著光污染的問題，那么在荒無人煙的戈壁沙漠建立光伏基地則不存在這種問題，是完完全全的零污染、零排放。
在輸電線路上，風(fēng)光基地將一部分圍繞特高壓線路送電，為的是更好的提升已有特高壓線路的利用率，另一部分則采用新建特高壓線路的方式。
早在2020年下半年，光伏就成為股市的一大熱點(diǎn)，一年之后的現(xiàn)在，光伏的熱度依然不減，根本原因就是光伏的資本支出和產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模在不斷擴(kuò)大。
光伏已經(jīng)能平價(jià)上網(wǎng)，那么風(fēng)電呢？
風(fēng)電分為海風(fēng)和陸風(fēng)，陸風(fēng)的成本最低，為0.25元/KWh，與不斷上漲的煤炭價(jià)格，發(fā)一度電就虧一毛錢的火力發(fā)電相比，陸上風(fēng)電的優(yōu)勢已經(jīng)凸顯。
國際可再生能源署公布的數(shù)據(jù)顯示，海上風(fēng)電、陸上風(fēng)電、光伏在 2010-2020年這十年內(nèi)發(fā)電成本分別下降 48%、56%、85%。
到2020年底，海上風(fēng)電、陸上風(fēng)電、光伏的度電成本分別為0.54元/KWh、0.25 元/KWh、0.37元/KWh。
這三者中，陸風(fēng)的成本最低，所以國家把風(fēng)光大基地建在沙漠戈壁而不是海上，是有成本因素在的。
什么叫需求？在經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中，既有購買能力又有購買意愿才能形成需求，兩者缺一不可。
十年前，光伏的發(fā)電成本遠(yuǎn)高于火電，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)大量企業(yè)沒有市場競爭力，以補(bǔ)貼為生，無法形成產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力。
但現(xiàn)在，光伏風(fēng)電成本在降低，火電成本在上升，一升一降之間，各路資金投資光伏風(fēng)電的能力和意愿也就都有了，于是有了真正的市場化需求。
隨著大環(huán)境的變化，“自主可控”“不被卡脖子”成為國內(nèi)各大產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要目標(biāo)，十幾年前，中國的光伏產(chǎn)業(yè)無論是關(guān)鍵原材料、設(shè)備、還是市場，大多數(shù)都在海外，被國外“卡脖子”。
但到了現(xiàn)在，中國光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)做到了全球前列，硅料硅片、電池組件、關(guān)鍵設(shè)備和產(chǎn)能規(guī)模、技術(shù)水平、成本控制都基本上處于全球第一的水平。
而美國因?yàn)槭チ斯夥a(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢，所以不斷在光伏上向中國發(fā)難，但是這根本不起作用。美國能在芯片這種優(yōu)勢項(xiàng)目上對(duì)中國“卡脖子”，但是光伏行業(yè)美國根本做不到。
因?yàn)橹拔恼聦懝夥^多，所以光伏具體的投資機(jī)會(huì)本文就不再細(xì)說，本文就具體來說下風(fēng)電。
風(fēng)電機(jī)組是風(fēng)力發(fā)電的最主要成本，占到風(fēng)電建設(shè)成本的60%。葉片、齒輪箱、發(fā)電機(jī)又是風(fēng)電整機(jī)中成本最高的零部件，因此相關(guān)上市公司是主流投資方向，其他屬于邊角料。
在行業(yè)發(fā)展趨勢上，從降低成本、提高發(fā)電量的角度來看，大功率、高塔筒、長葉片是風(fēng)電明顯的發(fā)展趨勢，不妨持續(xù)關(guān)注相關(guān)公司，誰能在這三方面取得突破，誰就更具備投資價(jià)值。
結(jié)束語
長期來看，由于具備穩(wěn)定性的優(yōu)勢，煤電作為國內(nèi)發(fā)電主力的地位依然無法動(dòng)搖，但光伏和風(fēng)電的增速是明顯加快的，在越來越看重業(yè)績增速的股市，筆者認(rèn)為風(fēng)電和光伏類公司的前景顯然比傳統(tǒng)煤電企業(yè)要好。
