此外，根據(jù)北京天圓開資產(chǎn)評估有限公司對該項資產(chǎn)進行評估后，預(yù)計本次轉(zhuǎn)讓33.6萬噸電解鋁產(chǎn)能指標扣除各項稅費后可獲得17.73億元的轉(zhuǎn)讓收益（具體以實際成交價格為準），占最近一期經(jīng)審計歸母凈利潤50%以上。

 

以上設(shè)備處置收益及電解鋁產(chǎn)能指標轉(zhuǎn)讓收益均會對公司當年業(yè)績產(chǎn)生影響。

 

一、本次電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)讓目的是戰(zhàn)略放棄高耗能高成本產(chǎn)能，聚焦高端鋁加工

 

一是轉(zhuǎn)讓的電解鋁產(chǎn)能成本高能耗高。公司本次擬關(guān)停、拆除的電解鋁生產(chǎn)線均在2006年以前投產(chǎn)，槽型較為落后，能耗較高，即使通過改造也較難達到國家及山東省政府關(guān)于電解鋁生產(chǎn)能效基準的長期要求。

 

2022年1-11月，公司平均供電成本約為0.5337/度（不含稅），而西南地區(qū)水電成本約為0.3元/度-0.36元/度（不含稅），與水電富集的西南等地區(qū)以及煤炭富集地區(qū)相比，成本劣勢明顯，且在未來較長時間內(nèi)都將難以改變。

 

本次電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)讓將以定向招標方式進行，轉(zhuǎn)讓出去后，公司將在一個月內(nèi)進行關(guān)停，若交易對手方未建成，公司仍可使用相關(guān)產(chǎn)能。

 

二是可提高公司低碳鋁原料比例。行業(yè)內(nèi)利用火力發(fā)電生產(chǎn)電解鋁，噸鋁碳排放量遠高于水電等清潔能源電解鋁，且部分海外客戶對鋁材產(chǎn)品的碳排放量指標要求逐步提高，以火電為主的能源結(jié)構(gòu)未來可能難以滿足客戶對低碳產(chǎn)品的要求。

 

本次指標轉(zhuǎn)讓后，公司可通過對外采購包括水電等低碳鋁在內(nèi)的電解鋁和擴建再生鋁的方式，有效解決碳排放總量高問題，也能持續(xù)滿足客戶對低碳產(chǎn)品需求問題。

 

三是進一步集中力量發(fā)展高端鋁加工。為順應(yīng)國家對高耗能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展要求，公司積極布局鋁深加工領(lǐng)域，目前已基本完成鋁產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化調(diào)整，形成以汽車板、航空板、動力電池箔等高端產(chǎn)品為代表的鋁深加工企業(yè)，本次電解鋁產(chǎn)能轉(zhuǎn)讓有助于公司優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，重點發(fā)展下游鋁深加工業(yè)務(wù)。

 

二、公司上游重點將轉(zhuǎn)向低成本的印尼產(chǎn)業(yè)園

 

公司在印尼已具備200萬噸/年的氧化鋁產(chǎn)能，未來將逐步配套100萬噸/年電解鋁及深加工產(chǎn)能，預(yù)計電解鋁產(chǎn)能在2-3年逐步開始投產(chǎn)。從結(jié)構(gòu)上來說，公司將堅定不移發(fā)展高端產(chǎn)品，包括包裝材料、交通運輸材料等，同時也有利于規(guī)避海外反傾銷稅等問題。

 

從成本上來說，印尼園區(qū)的成本較國內(nèi)成本更低。雖然公司在印尼園區(qū)氧化鋁生產(chǎn)使用火電，電解鋁也會考慮以火電為主，主要源于公司所在島水電無法完成支撐生產(chǎn)，但印尼煤價較國內(nèi)更便宜，由于印尼園區(qū)享有20年的免稅政策，發(fā)電成本在3-5毛/度（可對應(yīng)國內(nèi)含稅成本）。

 

三、公司目前汽車板、動力電池箔、航空板產(chǎn)能情況

 

一是汽車板20萬噸/年產(chǎn)能在產(chǎn)，20萬噸/年產(chǎn)能在建，該領(lǐng)域噸毛利9000多元；從行業(yè)來看，汽車用鋁具備一定門檻，目前國內(nèi)建設(shè)進度并不快，公司在該領(lǐng)域領(lǐng)先國內(nèi)其他企業(yè)2-3年的時間，且國內(nèi)處于供小于求的階段，未來將處于供給驅(qū)動需求的態(tài)勢，且原料端成本具備降低空間，毛利率未來有望維持在25%以上。

 

二是航空板產(chǎn)能規(guī)劃5萬噸/年，該領(lǐng)域噸毛利12000-13000元。三是動力電池箔專用生產(chǎn)線2.1萬噸/年，之前轉(zhuǎn)產(chǎn)的產(chǎn)能1萬噸/年，未來也會考慮是否繼續(xù)切換到動力電池箔，噸毛利6000多元。

 

四、公司再生鋁情況

 

公司目前在建10萬噸，擁有再生鋁產(chǎn)能批文110萬噸/年，無建設(shè)時間限制。目前先建設(shè)的10萬噸/年的產(chǎn)能鎖定了原料客戶，可做到保級利用，根據(jù)鋁價1.9萬元/噸測算，保級利用的廢鋁回收可節(jié)約800-900元/噸左右。公司后續(xù)會根據(jù)下游客戶分布情況逐步進行規(guī)模擴建，并加強型材的回收。